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期市投资参考(6月25日)

2018/6/25 9:01:23 创建者:chenhanyi 作者: 来源:

期市投资参考

2018年06月25日

宏观
◆1、中国央行定向降低存款准备金率0.5个百分点,合计释放7000亿流动性。央行决定,自2018年7月5日起,下调工行、农行、中行、建行、交行五家国有大型商业银行和中信银行、光大银行等十二家股份制商业银行人民币存款准备金率0.5个百分点,可释放资金约5000亿元,用于支持市场化法治化“债转股”项目,同时撬动相同规模的社会资金参与。同时下调邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点,可释放资金约2000亿元,主要用于支持相关银行开拓小微企业市场,发放小微企业贷款,进一步缓解小微企业融资难融资贵问题。金融机构使用降准资金支持“债转股”和小微企业融资的情况将纳入人民银行宏观审慎评估。
◆2、央行定向降准,中信固收点评称结构性宽松再次确认,利多利率债市。华泰宏观:7000亿略超市场预期,货币转向清晰。国君宏观:结构性去杠杆告别粗放扫射模式。中金:降准释放流动性,有利于安抚市场情绪。长江宏观:定向降准结构性对冲,去杠杆将是持久战。
◆3、央行公布定向降准资金支持“债转股”项目满足条件:不支持“名股实债”的项目;鼓励相关银行和实施主体按照不低于1:1的比例撬动社会资金参与“债转股”项目;不支持“僵尸企业”债转股;相关实施主体应真正参与“债转股”后企业的公司治理,促进其公司治理水平的提高,同时推进混合所有制改革。
◆4、新华社:中共中央、国务院印发关于《全面加强生态环境保护、坚决打好污染防治攻坚战》的意见。意见提出,在能源、冶金、建材、有色、化工、电镀等行业,全面推进清洁生产改造或清洁化改造。大力推进散煤治理和煤炭消费减量替代。安全高效发展核电。因地制宜、加快实施北方地区冬季清洁取暖五年规划。鼓励余热、浅层地热能等清洁能源取暖。
◆5、日前农业农村部会同财政部派出7个督导组,分赴黑龙江、河南等15个省份开展联合工作督导,确保高标准高质量完成3000万亩轮作休耕试点任务,加快构建有中国特色的绿色种植制度。
◆6、广西壮族自治区政府办公厅近日印发《关于优化土地要素供给的若干措施》,出台20条措施进一步降低企业用地成本,充分发挥土地资源在优化营商环境中的要素保障作用。
◆7、香港财政司长陈茂波:香港要在“一带一路”倡议、粤港澳大湾区及“十三五”规划等国家重大发展战略中定位自己角色,并积极寻求中央部委的政策支持,从而在助力国家发展同时,实现自我发展。
◆8、经济参考报头版刊文称,如果要实现4月25日国务院常务会议提出的“力争到三季度末小微企业融资成本有较明显降低”、“确保今年实体经济融资成本下降”的要求,可能还需要更多的政策支持。考虑到小微企业在解决就业、保障税收、促进稳定等方面的重要作用,预计后续会有更多的配套政策陆续出台。
◆9、海通宏观姜超:从6月中旬以来,煤、钢、油等工业产品价格相继见顶回落,这也预示着工业品涨价压力减弱,叠加食品价格的持续低迷,这也意味着当前通胀压力非常有限。预测6月CPI小幅回升至1.9%,6月PPI同比回升至4.6%。
金属
◆1、上周五,COMEX黄金期货收涨0.05%,报1271.1美元/盎司,周跌0.58%。美元汇率在过去一个月时间里呈现出上涨势头。COMEX白银期货收涨0.79%,报16.455美元/盎司,周跌0.15%。
◆2、上周五,伦敦基本金属多数上涨,LME期锌收涨0.53%,报2933.5美元/吨;LME期锡收跌0.29%,报20440美元/吨;LME期铜收涨0.22%,报6801美元/吨;LME期铅收涨1.64%,报2414.5美元/吨;LME期镍收涨2.54%,报15370美元/吨;LME期铝收跌0.11%,报2176.5美元/吨。
煤焦钢矿
◆1、上周五,国内商品期货夜盘黑色系普涨。焦煤、焦炭、动力煤分别收涨3.01%、0.66%、0.37%。铁矿石收涨2.86%。
◆2、6月22日普氏62%铁矿石指数报63.90美元/吨,较前一交易日上涨0.05美元/吨,涨幅0.08%。
◆3、兴业证券:煤价持续走强,短期需求持续向好,利好市场预期修复;虽然煤炭进口政策有放松预期,但旺季即将到来,煤价上涨预期仍然确定性较高;行业全年煤炭供需平衡及煤价维持高位的逻辑可以维持;随着煤炭旺季的逐步展开,板块未来两个月有望展开强劲反弹。
◆4、新华网:国内现货钢市在一度受到波动影响之后,市场心态有所弱化。不过,钢价很快趋于稳定,主流钢厂的定价也以“挺”为主,钢价的总体跌幅有限。铁矿石市场处于稳中趋弱的走势。
◆5、上海证券报:中国钢铁工业协会副会长屈秀丽认为,我国钢材需求有望保持平稳,且目前钢材的社会库存和企业库存均处于相对低位。但同时,产能释放较快,市场供应压力增大。总体来看,下半年钢材市场面临供大于求的可能,但因成本的支撑,钢材价格预计将小幅波动运行。
能源化工
◆1、上周五,WTI原油期货收涨5.71%,报69.28美元/桶,创一个月收盘新高,并创2016年11月30日以来最大单日涨幅,周涨6.83%。欧佩克增产规模低于市场预期。
◆2、上期所夜盘,上海原油期货主力合约SC1809夜盘收涨3.17%,报417.9元/桶。
◆3、洲际交易所(ICE)持仓周报:至6月19日当周,投机者所持布伦特原油净多头头寸增加2506手合约,连增两周,至458449手合约;至4月10日当周曾以632454手合约录得2011年1月份有数据记录以来的净多头历史高位。
◆4、新华网:OPEC与非OPEC产油国决定从7月起适当增加原油产量,日供应量增长近100万桶,但仍略低于外界预期。分析人士认为,在国际原油市场需求回暖的背景下,此增产幅度恐难改变市场供应趋紧的态势。
◆5、科威特油长称,一个由OPEC和非OPEC成员组成的监督委员会将决定各国产油增量。
◆6、高盛:欧佩克新协议并未对油市前景产生影响;油市实际上仍在收紧;欧佩克新协议意味着减产协议开始解体。巴克莱:原油价格6月份面临上行风险,这与巴克莱对第二季度布伦特原油价格75美元/桶的预期相吻合。
◆7、兴业研究认为,OPEC本次只设定了名义增产量,为自己在后续操作中留下很大空间。OPEC增产50至60万桶/天最有利于维持油价稳定在目前75至80美元/桶区间。实际增产100万桶/天,不考虑意外产量损失的情况下,油价较难维持目前中枢。不过供应端意外中断的风险使得OPEC实际增产量小于70万桶/天的可能性较大。
◆8、美国油服贝克休斯周报:美国至6月22日当周石油钻井数下降1台,至862台。美国至6月22日当周天然气钻井数下降6台,至188台;至6月22日当周总钻井数下降7台,至1052台。
农产品
◆1、上周五,国内商品期货夜盘农产品上涨。棕榈油、豆油、菜油分别收涨1.28%、0.62%、0.34%。
◆2、上周五,洲际交易所(ICE)农产品期货主力合约集体收涨。原糖期货收涨1.47%,报12.39美分/磅。棉花期货收涨1.22%,报85.32美分/磅。
◆3、上周五,芝加哥期货交易所(CBOT)农产品期货主力合约多数收跌。玉米期货收跌0.2%,报3.775美元/蒲式耳;小麦期货收跌0.94%,报5.02美元/蒲式耳,大豆期货收涨1.83%,报9.18美元/蒲式耳。

 

摘自wind资讯