陆家嘴早餐

2017年12月18日
宏观
◆1、媒体称，2018年中央经济工作会议将于12月18日-20日召开。专家预计，除了供给侧结构性改革、高质量发展，预计还有防范金融风险、减税降费、加快住房制度改革及推进国企混改等诸多热点。
◆2、人民日报头版发表文章《稳中有进，一份提气的成绩单》称，2017年中国经济交出了一份很提气的“年报”，中国经济运行“稳”是主基调，“进”是关键词，“新”是主旋律。 
◆3、中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《生态环境损害赔偿制度改革方案》，自2018年1月1日起，在全国试行生态环境损害赔偿制度。到2020年，力争在全国范围内初步构建责任明确、途径畅通、技术规范、保障有力、赔偿到位、修复有效的生态环境损害赔偿制度。
◆4、农业部表示，2018年我国将选择50个地市和个别省，开展集体产权制度改革“整省整市”试点。2018年农村集体产权制度改革试点范围继续扩大，除了开展整省整市试点，此前的试点县也将增至300个。
◆5、新华社发文称，2018年金融业防风险、严监管的力度不会放松，这意味着金融市场上的“暴钱”将逐步回归理性。
◆6、中欧基金董事长窦玉明表示，近期基金行业和证监会在酝酿新的政策，针对中国的养老现状，明年可能就推出养老目标基金。
◆7、海通姜超认为，去杠杆需要中性的货币环境，重中之重是打破刚兑、减记债务。未来中国经济要进入可持续增长阶段，必须要下决心去杠杆、收货币、打破刚兑。 明年居民表内贷款、企业表外融资增速或趋于回落，预计M2保持个位数增长将成为新常态，而社融也将回落至个位数增长。预测4季度GDP降至6.6%，预测12月CPI或反弹至1.9%，12月PPI或继续降至4.8%。
◆8、本周央行公开市场将有3500亿逆回购到期，其中周一到周五分别到期400亿、800亿、700亿、800亿、800亿，无正回购和央票到期。
◆9、经济参考报头版刊文称，美联储加息会对世界经济产生一定的外溢效应。对我国而言，理论上来说，美国加息会对美元产生支撑，导致人民币贬值，资本回流美国现象加剧。然而，由于本次加息预期此前已被市场充分吸收，对近期国内金融市场的影响亦有限。我国央行也不必跟随美联储的步伐进行实质加息。
◆10、经济参考报：今年国企利润大幅增长，靓丽成绩凸显了国企改革在推进中取得的实效，据悉，垄断领域的混改已经形成突破之势，第三批试点中地方国企占到近七成。业内人士认为，2018年国企改革有望大规模落地铺开，重要主线将是国企混改的全面深入推进，更多重组机会将会涌现。
国内股市
◆1、上交所表示，将切实落实第九次中英财经对话的成果，加强两所协作，进一步深入研究相关制度设计，积极稳步推进“沪伦通”的各项准备工作。专家预计“沪伦通”有望明年推出。
◆2、深交所副总经理李鸣钟称，将加快推进创业板改革，研究支持符合国家发展战略、行业地位高、研发能力强、发展潜力大的创新型企业上市，积极推进新三板向创业板转板试点。
◆3、上交所资本市场研究所所长施东辉称，目前金融“去杠杆”的最佳方式是在增量上大力发展直接融资市场。可以从五个方面着手进行改革，首先完善各项制度，加大违法违规成本，完善保护投资者利益的制度；其次扩展市场深度，第三提升市场的定价效率，第四完善市场准入制度，第五保持市场稳定的制度。
◆4、深交所与伦交所12月16日在北京签署“深伦科创投融资服务联盟”合作协议。证监会副主席方星海表示，希望各方以此为契机，通力合作，利用网络平台优势，实现用户、信息和服务共享，支持两地投资者和科创企业开展跨境投融资对接，促进跨境创新资本形成。
◆5、据一财网，港交所首席中国经济学家巴曙松：港交所正在修改上市规则，以吸纳内地新经济企业，新的上市规则最快明年年底定稿。这次修改是香港近二十年来最大规模的一次上市规则调整。此前12月15日，港交所宣布修订创业板及主板上市规则。
◆6、本周两市将有朗博科技、光弘科技、上海雅仕、伊戈尔、新疆火炬等五只新股申购。其中12月19日申购的新股为：朗博科技、光弘科技；20日为上海雅仕、伊戈尔；21日为新疆火炬。  
◆7、本周共有49家公司限售股陆续解禁，合计解禁量57.09亿股，按12月15日收盘价计算，解禁市值为580.81亿元。其中18日为解禁高峰期。解禁市值居前三位的是：联络互动、裕同科技、凯迪生态。
◆8、冯小刚重回贺岁档之作《芳华》12月15日上映后，20小时票房破亿，不仅登顶贺岁档单日票房冠军，也成为同期上座率最高的电影。电影《芳华》由华谊兄弟、爱奇艺影业、北京耀莱（系文投控股子公司）、北京文化等公司联合出品。
◆9、永辉超市公告，实际控制人以约42.16亿元的价格转让约4.79亿股给林芝腾讯，未来12个月内继续减持0-1.7亿股永辉超市股份。林芝腾讯没有在未来12个月内继续增持上市公司股份的计划。
◆10、截至12月15日收盘，剔除停牌公司，两市共有294只个股连续下跌3日或以上。其中，申科股份连跌天数最长，达13天；迪威视讯累计跌幅最大，为33.18%。剔除停牌公司，两市共有445只个股连续上涨3日或以上。其中，德新交运连涨9天，连涨天数最长；中欣氟材、科创信息累计涨幅均逾110%。
◆11、重要公告：永辉超市实控人拟继续减持，腾讯暂无后续增持计划；*ST川化股票明日恢复上市，不设涨跌幅限制；科大讯飞获批建设“认知智能国家重点实验室”；三聚环保董事高管等合计增持4.8亿元，完成增持计划；永安行2017年度净利预增430%到460%。
行业
◆1、央行货币政策委员会委员黄益平表示，互联网金融确实有普惠的价值和潜力，但同时并不能说因为它有普惠的特性，就可以随意发展，负责任很重要。负责任的普惠金融核心是技术和监管，中国应当从美国次贷危机中吸取教训，没有风控的机构不能进入市场，不负责任的金融机构应受到监管追责。
◆2、新华社发文称，资管新规是为了防风险，更充分地讨论改革过程中的风险，将对资管新规最终落地形成有益建议。可以想见，坚持积极稳妥审慎推进的资管行业制度改革，最终将促进资管行业更健康地发展。
◆3、证券时报头版刊文称，连续下发多份监管函和雷霆监管举措的背后，显示了保监会进一步强化保险监管、大力防范金融风险和严厉打击保险公司股权违法违规行为的决心。可以预见的是，未来保监会将持续加强股权监管力度，部分股东将保险公司当成“提款机”的现象将无处藏身。
◆4、证券日报头版刊文称，资管新规已于12月16日结束征求意见，下一阶段相关部门将根据各界反馈意见进一步修改完善资管新规，这也意味着资管新规的正式发布进入倒计时。资管新规出台以后，整个行业的竞争格局将会被重塑，规模增速放缓的同时，质量也会得到大幅提升，长期来看，利好资本市场的健康发展。
◆5、经济参考报：众多专家和业内人士表示，目前的小城镇建设仍然存在很多问题，其中，产业就业依然薄弱，基础设施欠账多是小城镇发展短板。应进一步推进行政体制改革，因地制宜，不搞一刀切，构建分类开发、区域协作的小城镇发展体系。同时，加快制定规划编制指引，进一步严控宅第比重，防范小城镇建设房地产化。
◆6、发改委、能源局等十部委共同发布《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021）》，对北方地热供暖、天然气供暖等做出了具体安排。规划指出，到2019年北方地区清洁取暖率达到50%，替代散煤烧（含低效小锅炉用煤）7400万吨。
◆7、中国煤炭工业协会副会长姜智敏在“2018年大宗商品市场高峰论坛”上表示，我国煤炭价格将会保持总体稳定，产能过剩、供大于求的基本面没有改变，全国煤炭市场供应总体上将逐步向宽松转变。 
◆8、中钢协秘书长刘振江指出，2018年钢铁行业有几件大事需要注意：要严禁新增产能死灰复燃，在钢厂利益好转后要尤其注意；钢企资本结构尚未优化，负债率偏高，不把负债率降下来，就难以摆脱给银行“打工”的情况。
◆9、中国铁总副总经理黄民透露，2017年正推进公司制改革，目前总公司公司制改革方案已报财政部，财政部正在组织研究，准备提报国务院；18个铁路局已完成公司制改革；非运输企业改革将在年内完成；目前京沪高铁复兴号动车组实现了WIFI全覆盖，这个今后将推广到全部高铁。
◆10、国产C919大飞机102架机12月17日上午10时32分在上海浦东机场成功起飞。此次首飞的102架机将对C919的重要系统性能进行测试，例如液压系统、燃油系统，以及以发动机为代表的飞机动力系统。 
◆11、《福建省新能源汽车产业发展规划（2017－2020年）》发布，计划到2020年，新能源汽车产能要达到30万辆以上，实现新能源汽车全产业链产值突破1800亿元。
◆12、山东省政府近日印发《关于进一步激发社会领域投资活力的实施意见》提出，医疗、养老、教育等社会领域新供土地符合划拨用地目录的，依法可按划拨方式供应。在用地者自愿的前提下，鼓励以出让、租赁方式供应土地，支持市、县政府以国有建设用地使用权作价出资或者入股的方式提供土地，与社会资本共同投资建设。
海外
◆1、美国总统特朗普推文称，税改将增加美国经济的投资和就业活动，带来更高的经济增速，更高的薪酬以及更多的工作岗位。
国际股市
◆1、韩国科技创业企业之一Kakao公司正寻求在新加坡上市，以筹集10亿美元资金用于海外收购。中国的腾讯公司持有其13.54%的股份。
◆2、阿里云近期与澳大利亚电商ICONIC合作，使得后者成为澳首家应用中国人工智能技术实现图像搜索购物的电商。
◆3、巴西航空CEO表示，Uber与该公司联合开发的电动飞的服务可能将于2024年投入商业运营。飞行器可以乘坐1名驾驶员和4名乘客，飞行高度在800-1000米，以电池为动力，充电5分钟即可飞行。
期货
◆1、大商所：今年以来大商所加强了对套保客户的事中和事后监管，截至目前共取消1名客户套保资格、2名客户套保额度，对多名套保客户采取了约谈措施，并对38名套保客户采取了限制开仓1-3个交易日措施；今后大商所将依法全面从严监管，守住不发生系统性金融风险的底线，维护市场安全平稳运行。
◆2、新华社：相关机构分析认为，前一段时期钢价的大幅上涨，使得市场普遍产生恐高心理，贸易商囤货意愿下降。目前，终端需求出现季节性回落，市场的库存压力开始向钢厂端传导，价格高位难以支撑。短期内国内钢价依然弱势难改。
债券
◆1、临近年末央行呵护流动性意图明显，继超量投放MLF后又发布质押融资新规，短期内对债市是利好。分析师近日纷纷唱多，有分析师提到反弹想象空间可以参照50-60bp的“小牛市”；甚至有分析师认为2018年债市收益率或下行100bP。
◆2、海通姜超：当前债市利率已经显著超调，4%左右的10年期国债利率具备长期投资价值。而短期内转债发行情况和上市表现承压，投行包销压力加大，配售吸引力大降，建议一级申购和配售谨慎为主，看好个券不妨关注上市低吸机会、少量布局。 
◆3、招商固收徐寒飞：市场的安全边际已经大幅度上升，2018年有可能会有一波非常大的收益率下行；2018年房地产恐怕是黑天鹅，还有城投债的风险，还有就是系统性信用风险可能会一次性的爆发，导致整个信用债的收益率出现50个BP以上的估值调整。
◆4、国君固收：大幅波动已过，债市稳步回暖；投资者的“心结”有待慢慢解开；对于新一轮熊市反弹要有想象力，本轮反弹之前的“超跌”程度是本轮熊市以来最大的，“小牛市”的空间可以达到50-60bp。
外汇
◆1、据外媒：法国财长勒梅尔表示，法国将建议各大经济体在明年G20峰会上讨论比特币的监管问题。

摘自wind资讯