兴证点锌：今日沪锌小幅走高。库存方面，本周三地锌社会库存继续下降，跌破20万吨，主要受到下游消费走高，带动消库。供给方面，国内冶炼厂进行常规检修，影响产量在3.8万吨左右。株冶及汉中达产预计在四月末。进口方面，进口亏损较大，预计近期进口量增长的可能性较小。目前，低位库存仍支持锌价，我们认为，锌价短期内跌幅有限，以震荡为主，仅供参考。

兴证原油：今日油价外盘震荡，内盘走跌。美、布两油仍处于全球经济放缓与美国短期经济数据走好、地缘危机频发的博弈之中，呈现偏弱震荡的走势，美油因贝克休斯钻井数连续两周增加而跌幅略大于布油。上期所SC因中国乘用车产销均下滑逾10%而备受打压，跌近1%。预计日内外盘继续震荡，内盘跌幅或因亚洲股市普涨而有所修复，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体持稳，东北、华北、华东局部地区价格上涨。基层余粮见底，支撑现货价格，受临储拍卖推迟及底价提高传闻影响，贸易商惜售情绪较强。下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证纸浆：纸浆期价震荡，进口木浆市场价不变。印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于木浆需求好转，3月港口木浆库存下降，预计近期纸浆价格以震荡偏强为主。

兴证点糖：盘面继续大幅增仓上行，南华报价上涨100元。从基本面看，3月国内产量回升，销售速度加快，期末库存压力较小。从政策面看，广西甘蔗价格改革方案仍未落地，不确定性依然存在。长期看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升，我们认为放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，减产周期到来糖价有长期上涨的基础，仅供参考。

兴证鸡蛋：现货报价继续上涨，山东德州现货价格上涨0.15元至3.50元，盘面呈现出近强远弱的格局。从基本面看，3月在产蛋鸡存栏环比增加2.41%，同比减少2.31%，补栏环比增加5.49%，同比增加1.65%。需求方面，前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。五一、端午备货仍有待启动，关注产区现货价格能否延续涨势。仅供参考。

兴证点铝：今日铝价震荡运行，消费逐渐回暖，铝锭库存环比下降1.4万吨至162.2万吨。据SMM调研显示，3月份铝板带开工率同比环比均回升，铝型材比去年同期较差，工业型材好于建筑型材，铝线缆订单回暖。成本方面，阿联酋铝业Taweelah氧化铝项目正式投产，完全达产年产能约200万吨，预计今年产量在80万吨左右，海外氧化铝价格下跌约42美元/吨。在消费回暖的背景下，预计铝价呈现震荡上行，但成本下行或限制反弹高度，仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石期价今日偏强震荡。目前澳洲发货回暖，但到港量仍然受前期飓风影响处于低位。钢厂方面由于烧结粉矿库存仍处于相对低位，对铁矿有一定补库需求。我们认为铁矿近期的利好已经逐渐兑现，供应方面的影响或已经大部分体现在了目前的盘面价格上；虽然短期市场情绪偏强或仍能支撑矿价高位震荡，但投资者需注意矿价高位回落的风险，建议投资者暂时观望为主，仅供参考。

兴证点钢：本日螺纹钢现货价格普遍上涨，华东上涨40-50元每吨，华北上涨40-90元每吨。期螺本日小幅震荡为主，市场有所加仓。关注近期地产数据出炉。由于预期市场供需会逐渐过剩，建议投资者逢高沽空为主。仅供参考。

兴证点焦:今日焦煤、焦炭震荡上行。受港口调整仓储费用和免费仓储时间影响，本周港口库存或将出现拐点。下游方面，高炉逐渐复产，提升焦炭需求。政策方面，自15日起，山西进入焦化集中专项整治阶段，临汾地区也发布非采暖季限产文件，带动市场情绪。具体政策执行力度还需继续观察。焦炭1909目前处于震荡调整阶段，建议暂时观望。仅供参考。

兴证TA/EG：商品市场情绪偏暖；TA走高回落，EG高开低走。TA基差商谈持稳在30-40附近；EG商谈4720-4730上下，外盘商谈598-605美元。长丝报稳局部跌50-100、短纤报稳、瓶片报稳。装置方面，恒力1号线计划4月检修15天，暂未检修；韩国12万吨EG重启；华东30万吨EG提负。操作建议，恒力检修待定，4月仍估去库力度或有下调，当下终端出现走弱迹象，TA反弹至区间高点，进一步拉升需需求配合，09多单可继续持有或考虑逐步止盈；TA跨期拉升至前高附近，关注近期高位震荡可能；EG供应充裕，装置仍未有大量检修，当下台湾或短流程装置或是最先停车装置，关注变动，EG单边暂观望或逢高沽空。PTA/MEG多头继续持有。仅供参考。

兴证动煤：今日动煤主力合约偏弱震荡，远月合约偏强震荡运行。短期市场情绪有所回暖，外加安全检查、煤管票严格等影响，煤价有所支撑。但后期消费淡季用煤需求将有所减少，料中长期煤价仍存一定的下行压力。预计ZC1909合约继续上涨空间有限，建议投资者观望为主，可轻仓逢高试空ZC1909合约，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。

兴证股指：今日沪指高开后涨幅收窄，两市成交量略有回升，三大期指中IH较强，IC较弱，合约期现价差小幅走弱。综合来看，超预期的进出口及金融数据影响下股市高开，但午后资金有所流出，市场情绪略显谨慎，上行动能不足，后续关注宏观数据的发布，预计股指震荡偏强，IF相对偏强。仅供参考。