兴证点铜：沪铜偏强震荡。上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨~升水120元/吨，LME库存持平，COMEX库存下滑789吨。需求端，国内制造业景气度超预期回升提振铜消费好转预期。供应端，TC连续下滑至70美元/吨，逐步兑现铜矿相对紧缺预期，后期精铜供应压力有望得到缓解。综上，我们认为铜价或将重回强势。仅供参考。

兴证点铝：今日沪铝弱势震荡，全国铝锭库存环比下降1万吨至166.8万吨，3月下旬因增值税降税影响去库存较为明显，4月去库降幅能否维持需靠消费转暖带动。近期河南矿石价格持续松动，山西矿石价格表现相对坚挺，氧化铝厂减产集中在山西，意欲施压矿价，但绝对紧缺背景下山西矿价下方空间有限。预计铝价呈现震荡上行，仅供参考。

兴证点焦:今日焦炭高位小幅震荡，焦煤震荡走弱。焦炭保持供应偏宽松状态，部分高炉复产在即，焦炭需求有望恢复，现货弱势短期难改，焦化厂多有抵触进一步降价的情绪，钢厂观望情绪增加，焦价暂稳。部分煤矿让利，叠加4月增值税调整效果，价格下调。预计焦炭1905合约震荡，焦煤1905合约震荡偏弱，建议暂时观望，关注港口库存去库速度。仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石期价今日大幅走高。市场消息澳洲或在本周末迎来新一轮飓风，同时力拓下调运量预期至目标区间低位，且必和必拓也发布公告表示此次飓风预计影响产量600-800万吨，原先的指导产量及成本正在重新评估。目前铁矿短期供应偏紧，而钢厂铁矿石库存偏低，未来存在一定刚性补库需求。整体来看，目前铁矿利好逐步落地兑现，短期受消息刺激，偏强的市场情绪或仍能支撑矿价高位震荡，但投资者需注意矿价高位回落的风险，暂时观望为主，仅供参考。

兴证TA/EG：商品市场偏暖，黑色受原料供应利好走强，其余商品情绪一般；TA弱势回调，EG偏弱震荡。TA4月货基差商谈在85-90附近；EG商谈4790-4800上下，外盘商谈600-605美元。长丝报稳、短纤维稳、瓶片报稳。装置方面，仪征宣布取消检修；翔鹭5月检修机会或取消；韩国12.5万吨EG重启；韩国一套18.5万吨装置开启检修；华北一套20万吨合成气EG检修20天；台湾36万吨EG4月底检修20-30天；伊朗一套44.5万吨EG装置近期检修预计20-30天。操作建议，TA大厂检修计划不确定性加强，4月去库力度下修至10-15万吨，5月或从去库转为平衡，关注TA未来装置变动，TA09多单可继续持有。EG供应充裕，港口库存在135.7万吨，到港预报21.6万吨，单边暂观望或逢高沽空。PTA/MEG多头组合继续持有。仅供参考。

兴证原油：今日油价涨势放缓。欧元区多国经济数据不佳，英国脱欧僵局加剧，抵消了中美经济好转的利好情绪。美、布两油今日涨幅均收窄至0.1%左右，但OPEC减产得力继续为油价提供底部支撑。亚洲股市今日多数上涨，加之中国PMI超预期利好仍在，上期所SC继续上扬2%。预计日内国际油价继续震荡，国内油价维持上行，仅供参考。

兴证油粕:豆油现货价格上涨10-20元/吨，成交少，期货价格维持震荡反弹，暂观望；豆粕现货成交有所增加，价格上涨20-40元/吨，期货维持震荡反弹，暂观望；马来西亚棕榈油库存增加，出口增加较大，国内棕榈油现货价格上涨20-40元/吨，期货低位震荡反弹，暂观望，仅供参考。

兴证股指：沪指今日延续冲高，午后涨幅收窄，两市成交略有减少，三大期指中IC较强，IH较弱，期现价差偏弱。综合来看，近期由于PMI数据均大超预期，中美贸易继续释放积极信号，经济基本面预期上调，市场风险偏好处于高位，预计股指偏强震荡，IC相对占优。仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体持稳，华北、华东部分地区小幅波动，短期东北一次性收储对于玉米价格有一定支撑作用，但是下游非洲猪瘟疫情严重，补栏积极性弱，饲料需求偏弱。深加工企业观望情绪较重，采购谨慎，下游需求偏弱压制玉米价格，且近期进口玉米到港增加，利空市场情绪，预计近期玉米价格以震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证纸浆：今日纸浆期价偏强震荡，印刷用纸，生活用纸行业利润回升，利润情况总体较好，下游造纸行业对于漂针浆和漂阔浆的需求有所好转。3月中国港口木浆库存下降，但是仍位于历史高位，港口库存压力较大。预计近期纸浆价格以震荡调整为主。

兴证点糖：盘面维持震荡。从政策面看不确定性有所增加，广西甘蔗价格的改革方案仍未落地，市场仍有利空需要释放。从基本面看，下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。我们认为放开甘蔗价格不会改变糖价的运行规律，如果糖价能够有超跌叠加减产周期到来的话，糖价依然会由熊转牛。但是短期看，糖价仍有回调的需求。仅供参考。

兴证鸡蛋：今日现货报价持稳，盘面震荡。从基本面看，供应继续小幅减少，但前两个月补栏较多，如果后期维持这个水平的话将对下半年的蛋价产生较大压力。需求方面，需求处于淡季，但是前期猪肉价格快速上涨，对鸡蛋价格起到了一定的支撑。近期关注现货能否延续涨势。仅供参考。

兴证动煤：今日动煤维持偏弱震荡调整。短期受PMI数据利好提振，市场情绪回暖，动煤有所支撑。但随着煤炭需求进入传统淡季，同时期货价格相较5000大卡煤基差已经较小，预计后期动煤继续上涨空间较为有限，继续关注上游煤矿的复产情况，仅供参考。