兴证早评【金融期货】

兴证国债：昨日国债期货早盘小幅高开后探底回升，午盘涨幅扩大，尾盘收涨。大多数期限现券收益率出现程度不一的下行，其中10年期下行2.99bp至3.511%，IRS小幅下行。昨日早盘暂停公开市场操作，净回笼1200亿元，资金利率涨跌不一，整体维持平稳偏宽松，早盘期债略偏强震荡；临近午盘随着国内股市的走弱和资金面偏宽松的利多影响而拉升涨幅扩大，临近尾盘涨幅有所回落。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者关注日内波动或轻仓多TF空T，仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证点胶：供应季节性增加，印度印尼分别洪涝和落叶，消费需求平稳，轮胎企业上调产品价格，国内轮胎企业开工回调，产品遭遇欧盟反倾销，天胶供需中性偏空，亚洲现货价涨跌各异，沪胶夜盘回调，日胶回调，RU1901空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单优势缩减至2.9万余手，仓单增加720吨，至514080吨，预计沪胶维持低位区域震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，套利者可尝试买11卖1套利为主，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场，华东地区整体出库一般，部分厂家报价有所松动，市场信心不足；华南整体出库尚可，价格稳定为主；东北地区部分厂家为了增加出库，报价继续松动；华中地区厂家库存小幅增加，市场价格变化不大；计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证点糖：巴西大选尘埃落定，隔夜美糖回调。印度即将开榨，关注新榨季生产情况。国内方面，郑糖也将开始新榨季的生产，关注广西收购价格。从基本面看，在这段较长的下跌过程中，中下游的库存都比较薄弱，但由于增产的预期没有改变，糖价仍然受到下榨季成本的打压，郑糖关注能否站稳5070，仅供参考。

兴证油粕：美豆出口低于预期，利空市场；国内豆油库存维持高位，现货成交清淡，价格持平或小幅上涨10-20元/吨，短期区间震荡；加征关税预期后市进口美豆成本增加对豆粕价格利多，但目前现货成交清淡，价格小幅下跌10-30元/吨，暂观望；马来西亚棕榈油10月出口大幅减少，产量预期继续增加，库存走高，国内库存震荡，价格持平或上涨10元/吨，暂观望，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体较稳，东北、华北、华中局部地区价格上涨。东北新玉米收割偏晚，华北新玉米质量较好，基层农户、贸易商惜售情绪较重，区域供应偏紧。预计近期玉米价格震荡偏强为主，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳，山东局部地区价格上涨。玉米原料上涨导致淀粉生产成本提高，淀粉走货较快，库存压力较小，企业挺价心态较强，预计近期玉米淀粉价格震荡偏强为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证铁矿：铁矿石期价隔夜走低，昨日港口现货价格稳中有涨，成交一般。近期人民币贬值幅度较大，利好内盘以人民币计价的矿石；而港口库存的下滑使得澳矿库存仍然偏紧；同时钢厂需求较好也使得矿价受到支撑。但四季度随着外矿发货旺季的到来，矿石供应压力会逐渐显现。我们预计铁矿石短期或仍以震荡为主，建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证点钢：期螺价格夜盘小幅震荡。目前产业层面来说，螺纹钢需求不错，库存继续下降。华东面临停产停工可能导致短期供需真空。宏观上来说，继续观察政策刺激力度。建议投资者观望。仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨~贴水80元/吨，LME铜库存减3225吨，至143125吨。9月电网投资570亿元，同比回升18.32%，环比8月回升25%，电网投资逐步回暖，国内铜消费有望得到支撑。国外方面，欧美国家制造业PMI虽然小幅走弱，但仍维持扩张区间，整体看，全球铜消费大概率维持低速稳定增长。供应端，近期已经公布的8家大矿企三季度产量同比去年增加11.19万吨，以此推算，四季度矿企铜矿增量有限，矿供应压力有所缓解。我们预计在电网投资支撑下，铜价下跌空间有限。仅供参考。