兴证早评【金融期货】

兴证股指：沪指上个交易日冲高回落，创业板指续创新低。综合来看，上日IH小幅收涨，期现价差略有走强，IC跌幅略大，近月合约回到贴水状态，同时持仓有所增加。上日市场超跌反弹力度较弱，北向资金持续流出，美债收益率回落，海外股市略有回升，但人民币汇率再创新低，市场避险情绪仍然较重，预计期指维持震荡，建议期指暂时观望或以对冲思路为主。仅供参考。

兴证国债：昨日国债期货早盘平开后冲高回落，午盘窄幅略偏强震荡，尾盘小幅收涨。现券方面，2年期收益率下行1.46bp至3.13%，5年期收益率下行0.81bp至3.28%，10年期收益上行0.01bp至3.62%，IRS小幅下行，昨日早盘央行暂停公开市场操作，净回笼600亿元，早盘受到美债收益率继续上行和人民币贬值的不利影响，叠加10年期国开债投标倍数不高仅2.36倍，期债冲高回落。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者多T空TF持有，仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证动煤：受市场情绪影响，隔夜动煤继续偏强震荡上行。当前神华集团大幅上调10月份长协煤价的利好支撑仍将持续，加之市场传言进口煤限制政策或再度启用，市场看涨预期升温，贸易商惜售心态加剧，预计短期煤价仍将维持高位运行，继续关注政策的变化。可关注ZC901-ZC905的正套机会，仅供参考。

兴证TA：隔夜原油横盘。PX至1343美元/吨，PX-石脑油至620美元/吨。TA现货加权均价在7875元/吨，现货加工差在690元/吨左右，POY11205元/吨，华东水瓶片10000元/吨，涤短10670元/吨。装置方面，恒力石化预计下半月检修；蓬威临时停车一周；华东某220万吨装置临时停车；三房巷120万吨按计划检修。操作建议上，聚酯产销回暖持续性仍存疑，仍以震荡对待，跨期价差目前均处于偏高位置，10月货源并不紧缺，1月交割尚早，暂以逢高沽空为主。仅供参考。

兴证点胶：供应季节性增加，印度印尼分别洪涝和落叶，消费需求平稳，轮胎企业上调产品价格，国内轮胎企业开工略微上升，天胶供需中性偏空，亚洲现货价持平或下跌，沪胶夜盘强势回升，日胶上升，RU1901空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单扩展至3.4万余手，仓单缩减1060吨，至519750吨，少量旧仓单被注销，对市场产生提振作用，对市场产生提振作用，预计沪胶维持低位区域震荡整理，操作上宜以买11卖1套利为主，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场，出口方面也有一定的影响，贸易国受到本国汇率变化影响，减少了采购数量或者延缓了发货时间，现货价格上涨幅度和信心均有一定幅度回落，北方地区厂家加大了前期库存的清理力度，也影响了正常价格产品的销售速度，预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证点糖：隔夜盘面震荡。从基本面看，去库速度加快，在这段较长的下跌过程中，中下游的库存都比较薄弱，但由于增产的预期没有改变，糖价受到下榨季制糖成本的打压。预计榨季末期也就是9月底的库存不会太多，那么在新老榨季交替之际，短期糖价难以大幅下跌，关注郑糖能否站稳5200，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体较稳，局部地区价格小幅波动。东北新玉米收割偏迟，暂未大批量上市，华北新玉米普遍上市，华北深加工企业屯粮较多，预计近期玉米价格震荡调整为主，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳，山东、河北、河南局部地区价格波动。淀粉企业库存压力不大，挺价心态较强，下游企业对于高价淀粉接受度较低，采购谨慎，预计近期玉米淀粉价格震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证铁矿：铁矿石期价隔夜收涨，昨日港口现货价格偏强，节后钢厂仍然有一定补库需求，成交尚可。近期人民币汇率持续走低，内盘矿石价格受到支撑。随着取暖季限产的来临，矿石需求将偏弱，但限产强度稍逊于前期市场预期；我们预计铁矿石震荡为主，仅供参考。

兴证点钢：随着旺季需求释放以及降准带来市场预期的转好，期螺近期走势偏强。我们认为随着汇率重新回落，环保消息发酵，需求短期尚好，中短期来说钢材可能震荡偏强为主。仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨~升水30元/吨，LME铜库存减4125吨，至177850吨。国内基建投资释放，国庆期间央行超预期降准等政策因素可能提振后期铜消费，国外美国制造业PMI虽然有所下滑，但仍在60附近高位，对铜的实体需求不差。整体看，我们认为铜基本面不差，叠加目前库存可用天数已经不足两周，预计铜价将继续反弹。仅供参考。