兴证早评【金融期货】

兴证国债：昨日国债期货早盘小幅高开后窄幅震荡，午盘走弱尾盘收跌。现券方面，2年期收益率上行2.18bp至3.1179%，5年期收益率上行3.08bp至3.3959%，10年期收益上行1.5bp至3.6101%，IRS微幅上行，近日银保监会发布商业银行承销地方政府债券的通知，通知下发后地方政府债比照国债，不再受投资于本行承销的债券不应超过当只债券发行量的20%限制，意在提高商业银行承销和投资地方政府债的意愿，与前期财政部的政策相配合，央行暂停公开市场操作，净回笼0亿元，大多数期限资金利率下行，资金面跨月后偏宽松。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者观望为主或关注日内波动，仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证点胶：供应季节性增加，印度印尼分别洪涝和落叶，消费需求平稳，国内轮胎开工下滑，天胶供需中性偏空，亚洲现货价基本持平，沪胶回升，日胶回升，RU1901空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单优势缩减至3.3万余手，仓单增加3450吨，至506890吨，预计沪胶维持低位区域震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：供应方面，生产企业纷纷减产甚至停产，消费方面，9月是传统销售需求旺季，加工企业订单增加，保证现货厂家出库良好，价格方面，华东地区企业还有涨价计划，预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以观望为主，仅供参考。

兴证动煤：隔夜动煤维持震荡调整。当前沿海六大电厂日耗不足70万吨，下游补库意愿不高，加之部分港口仍在积极疏港清库，煤价上涨乏力。预计后期动煤或偏弱运行为主，继续关注电厂日耗水平以及政策的变化，仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证玉米：玉米现货价格基本持稳，东北局部地区价格小幅上涨。9月3日安徽、江苏又确诊3例非洲猪瘟，近期频繁猪瘟疫情导致饲料需求偏弱，新玉米上市临近，深加工企业多维持安全库存，预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳，山东部分地区价格上涨。淀粉企业库存压力较小，挺价心态较强，中秋双节前下游备货中，预计近期玉米淀粉价格震荡偏强，建议暂时观望，仅供参考。

兴证油粕：美国大豆单产维持预期高位，美豆震荡；国内豆油库存维持高位，昨日现货价格上涨50-80元/吨，短期区间震荡；非洲猪瘟持续将在长期影响国内养殖行业，对豆粕需求利空，但预期后市进口成本增加支撑现货价格，昨日价格基本持平，暂观望；马来西亚棕榈油8月出口环比增加，市场对后期需求仍担忧，国内库存震荡走低，昨日价格小幅上涨30--50元/吨，暂观望，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证点钢：期螺夜盘小幅探底回升。从供需来看，目前钢材供需尚可，现货价格坚挺，限产仍然较严，价格可能稳中偏强。但国际钢价不高，高价叠加人民币企稳也阻碍价格继续上行。建议投资者观望为主。仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石隔夜震荡盘整。昨日铁矿石全国港口现货价格整体持稳，钢厂采购积极性有所提高，成交较好。目前铁矿石走势依然跟随成材为主；全国环保仍然严格，矿石需求受到影响；另一方面，铁矿石由于其成本中枢上移，故下方支撑较强，同时近期港口库存的连续回落，也给予矿价一定支撑。整体来看，铁矿石短期或以偏强震荡为主，仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报升水120元/吨~升水170元/吨，LME铜库存增425吨，至262900吨。夜盘沪铜继续走弱，宏观货币、中美贸易等外生因素打压铜金融投机属性，但从铜自身基本面看，三大交易所库存连续下滑，其中上期所库存自6月底以来已经累计下降46%，我们对铜价不悲观。仅供参考。