兴证早评【金融期货】

兴证国债：昨日国债期货早盘低开窄幅震荡，午盘跌幅有所扩大，尾盘收跌。现券方面，2年期收益率上行2.43bp至3.0961%，5年期收益率上行1.89bp至3.3651%，10年期收益上行2.0bp至3.5951%，IRS小幅上行，早间公布的财新PMI数据走弱，略低于预期，与官方PMI走势分化，期债情绪谨慎交投偏清淡，央行暂停公开市场操作，净回笼0亿元，大多数期限资金利率小幅下行，资金面跨月后偏宽松。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者轻仓暂观望为主或关注日内波动，仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证点胶：供应季节性增加，印度印尼分别洪涝和落叶，消费需求平稳，国内轮胎开工下滑，天胶供需中性偏空，亚洲现货价基本持平，沪胶回调，日胶回升，RU1901空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单优势缩减至3.4万余手，仓单增加2170吨，至503440吨，预计沪胶维持低位区域震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场呈现典型传统旺季特征，生产企业出库增加，市场价格也有提升，沙河地区因环保和限产等因素有多条生产线停产，减少年化产能1200万重箱左右，对本地和周边市场价格的稳中有升，提供了较好的基础，各个地区生产企业的市场研讨会议，对现货价格的上涨起到提振作用，预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以观望为主，仅供参考。

兴证TA：隔夜原油走平，TA01横盘，9-1稍有回调，仍在430元/吨上下波动。PX至1368美元/吨，9月ACP谈成在1340美元/吨，PX-石脑油至688美元/吨。TA现货在9300元/吨，现货加工差在2000元/吨左右，POY12295元/吨，华东水瓶片11075元/吨，涤短11520元/吨。装置方面，恒力另一套220万吨装置推迟检修；聚酯短纤及瓶片降负明显，长丝企稳。操作建议上，建议单边观望，9月预计库存将有明显增加，1-5或震荡走弱，但年内库存难累，可考虑回调后入多。仅供参考。

兴证动煤：隔夜动煤维持在610一线下方震荡调整。当前沿海六大电厂日耗不足70万吨，下游补库意愿不高，现货价格开始回落，预计后期动煤仍将延续偏弱运行，继续关注电厂日耗水平以及政策的变化，仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证玉米：玉米现货价格基本持稳。频繁猪瘟疫情导致饲料需求偏弱，新玉米上市临近，深加工企业多维持安全库存，预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳，山东地区价格普遍上涨。淀粉企业库存继续下降，挺价心态较强，中秋双节前下游备货中，预计近期玉米淀粉价格震荡偏强，建议暂时观望，仅供参考。

兴证油粕：美国大豆单产维持预期高位，美豆震荡；国内豆油库存维持高位，现货价格小幅反弹，短期区间震荡；非洲猪瘟持续将在长期影响国内养殖行业，对豆粕需求利空，但预期后市进口成本增加支撑现货价格，暂观望；马来西亚棕榈油8月出口环比增加，市场对后期需求仍担忧，国内库存震荡走低，价格短期区间震荡暂观望，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证点钢：螺纹钢现货价格昨日小幅上涨，夜间期螺价格小幅震荡，近月偏强远月略弱。目前市场供需尚可，现货不具备大幅下跌的条件。期螺受到预期打压，远月走势偏弱。建议正套为主。仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石隔夜震荡。昨日铁矿石全国港口现货价格小幅走高，成交一般。目前铁矿石走势依然跟随成材为主，而成材近期走势偏弱，同时全国环保仍然严格，矿石需求受到影响；另一方面，铁矿石由于其成本中枢上移，故下方支撑较强，同时近期港口库存的连续回落，也给予矿价一定支撑。整体来看，铁矿石短期或以震荡为主，仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报升水110元/吨~升水160元/吨，LME铜库存减2450吨，至262475吨。铜基本面逐步改善，近期三大交易所库存连续下滑，其中上期所库存自6月底以来已经累计下降46%，建议在48000附近布局多单。仅供参考。