兴证油粕：美国大豆出口乏力，但阿根廷大豆调减产预期强烈，偏强震荡；豆油库存震荡走低，现货价格弱势运行，成交低迷，短期供求宽松状态持续，暂 观望；豆粕下游养殖业需求尚未恢复，受外盘大豆上涨带动，国内豆粕走高但成交低迷，油厂停机较多，暂观望；马来西亚棕榈油1月产量环比减少，近期 出口有所反弹，国内库存震荡走高，现货成交低迷，暂观望，仅供参考。

兴证点铜：上周公布的2月欧元区制造业PMI初值小幅下滑，美国制造业PMI维持上升，国内制造业未出现明显下滑迹象，整体看，铜终端需求或将维持小幅增加状态。供应端最新公布的1月废铜进口同比大幅下滑27.50%，虽然2018年第七批核定进口量（10350吨）较此前批次都有明显的增长，但随着国内废铜进口政策收紧，后期废铜进口大概率继续大幅萎缩。结合供需两端看，我们维持铜价中长线震荡走强的观点。仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格稳中有涨。节后华北地区基层玉米购销仍未完全恢复，玉米 市场较为清淡，预计近期玉米价格以震荡调整行情为主，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体较稳，山东、河北部分地区价格波动。节后华北地区 淀粉企业开机率仍处于低位，华北、东北淀粉库存继续上升，预计近期玉米淀粉价格 震荡调整，建议暂时观望，仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石上周五收涨。目前市场对于春节后需求复苏的乐观情绪依然存在，但由于大部分钢厂库存仍然较为充足，故对铁矿石价格上涨的接受意愿不高。另一方面，短期矿价由于非采暖季限产的消息跟涨螺纹钢，但中长期来看则是减少了对于矿石的需求。整体来看，铁矿石中长期基本面仍然偏弱。建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证动煤：隔夜动煤维持在650一线上下震荡运行。春节期间下游派船拉煤积极性不高，成交偏少，市场观望情绪浓厚；节后港口现货价格持续下跌，短期市场存在一定的看跌预期。预计随着先进产能的持续释放，中长期煤价继续下行的概率较大；建议投资者观望为主，谨防回落风险，仅供参考。

兴证股指：沪指上个交易日延续走高，板块涨跌不一，造纸、港口、燃气、煤炭等行业领涨，发电设备、文化传媒、家用电器、互联网等行业领跌。消息面上，环保、水泥、钢铁、交建等板块释放利好。综合来看，节后资金流动性改善，加上海外市场企稳回升，市场超预期调整后情绪回暖，资金有望继续回流。三月两会召开前市场维稳预期较强，加上股票发行注册制延后体现监管层对市场情绪的呵护，预计近期走势震荡偏强。从期指来看，合约基差处于偏弱状态，市场仍有反弹空间，建议期指偏多头思路，关注贴水修复机会。仅供参考。

兴证国债：上周五国债期货早盘高开后偏强震荡，尾盘收涨。现券方面，5年期收益率下行0.63bp至3.8086%，10年期收益率下行0.5bp至3.8652%，IRS不变，节后央行连续净投放提振市场情绪，期债止跌小幅反弹，资金利率短降长升，资金面略趋紧。操作上，长期投资者暂观望为主，短期投资者多TF空T可继续持有，仅供参考。

兴证点糖：1月进口食糖3万吨，去年同期约41万吨，郑糖相应有所反弹。从基本面看，预计期末库存偏中性，我们认为5月合约的矛盾并不突出，短期反弹或延续，操作上暂观望。外盘方面，美国与巴西乙醇价差维持高位，巴西进口乙醇数量或继续增加，美糖有下跌的风险。仅供参考。

兴证点胶：隔夜亚洲现货价基本持平，沪胶小幅回升，上期所橡胶库存量大幅增加220吨至434550吨，注册仓单增加900吨至390380吨，东京胶小幅回升，预计沪胶维持低位震荡整理，操作上宜以逢反弹乏力之际沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场略有转好，生产企业出库量环比增加，市场情绪也有所回升，部分厂家的市场报价也有所恢复。随着下游贸易商和加工企业的复产，补库存的数量和范围逐渐增加。预计一周左右的时间，生产企业的库存将恢复到正常的水平。预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以短线观望、中长期逢高沽空为主，仅供参考。

兴证TA：隔夜原油震荡走高，美油涨1.27%。PX涨至979美元/吨，PX-石脑油至415美元/吨。商品市场情绪显著回暖，TA震荡走高。现货均价在5925元/吨。装置方面，桐昆一期一条线暂停，二期一条线重启；逸盛宁波一套65万吨装置开启检修，预计时长半个月。节后终端负荷逐步恢复，聚酯库存有累库压力，PTA在桐昆二期检修下，累库压力有所缓解，三月有逸盛两套大装置年检预期。操作建议上，外围情绪回暖，成本端上抬，单边可考虑逢低入多，跟踪关注聚酯-终端年后销售情况。提防商品市场情绪及原油异动。仅供参考。