央行3月14日公布数据显示，2月央行口径人民币外汇占款下降2279亿元，至23.98万亿元人民币，创2012年12月以来最低。这是外汇占款连续第四个月下降，但降幅大幅收窄。

1月央行口径人民币外汇占款下降6445亿元，至24.2万亿元人民币，创历史第二大降幅。去年12月，央行口径人民币外汇占款下降7082亿元，至24.85万亿元，为历史最大降幅。

此前公布的外储数据显示，中国外汇储备连续缩水，2月份再降286亿美元，至32023亿美元。1月份下降994亿美元。去年12月下降1079亿美元，曾创历史最大单月降幅。

周小川12日在记者会上表示，个别阶段资本流出多一点也不奇怪。中国资本流动会很快趋于比较平静和正常的水平。央行副行长易纲称，中国的资本流入与流出大部分都是正常的。流出的大部分可以用藏汇于民来解释。未来资本流入流出会在比较正常的范围内。

金融机构口径外占数据自1月开始不再公布。中国央行新闻稿称，自2016年1月起“金融机构信贷收支表”不再公布“外汇买卖”科目（即金融机构外汇占款数据）是对报表科目的优化，避免市场误读。

发改委新闻发言人赵辰昕3月14日在新闻发布会上表示，2月份发改委共审批核准固定资产投资项目15个，总投资341亿元。对于“消费外流”的问题，将积极推动供给侧结构性改革，增加有效供给，优化消费环境，破除体制机制障碍，加大政策支持力度。

周一（3月14日）国内商品期货夜盘延续日内跌势，黑色系集体下跌，铁矿石跌近2%，螺纹钢跌逾1.7%，动力煤跌1.82%。

上周国内钢市及铁矿石市场都经历了一次罕见的“过山车”行情，价格被猛拉至高位后，市场马上出现恐高情绪，成交萎缩，价格回调。虽然总体价位仍有不小的涨幅，但市场普遍认为后市缺乏持续的支撑力。

分析人士表示，国内钢市的大起大落，与基本面的预期有所脱离，主要还是受到了外部市场环境的影响，钢市本身的供求格局没有出现大的变动。在钢价整体出现大幅拉涨后，市场风险的释放需要一个过程，短期内钢价在“获利盘”套现影响下出现回调的可能性较大。

当日夜盘，棕榈油期货主力合约跌0.39%，报5162元/吨；焦炭期货合约跌0.33%，报754.5元/吨；豆粕期货主力合约涨0.35%，报2326元/吨；铁矿石期货主力合约跌1.96%，报425.5元/吨；豆一期货主力合约跌0.06%，报3450元/吨；豆油期货主力合约跌0.34%，报5916元/吨；焦煤期货主力合约跌1.28%，报616元/吨。

大商所统计显示，当日连续交易期间（3月14日21:00至3月14日23:30），棕榈油主力合约成交178112手，焦炭主力合约成交211336手，豆粕主力合约成交650750手，铁矿石主力合约成交1733546手，豆一主力合约成交34250手，豆油主力合约成交283984手，焦煤主力合约成交78004手。 

近年来，随着期货公司自有资金运用范围的扩大，越来越多的期货公司尝试将自有资金投向新的领域，以提高其自有资金整体收益率。这其中，有不少期货公司将自有资金作为优先级资金，投向一些结构化理财产品。

“这是期货公司自有资金在本金安全的情况下追求较高收益的一种尝试。”有行业人士如是说。

2014年10月公布的《期货公司监督管理办法》明确了期货公司自有资金的使用范围，除可投资股票、证券投资基金、债券等金融类资产外，还可投资与业务相关的股权以及中国证监会规定的其他业务。

“之前，大多数期货公司选择将自有资金投向协议存款和固收产品。”上述行业人士表示，尽管期货公司自有资金可投资股票，但股市波动大，这对于要求资金安全、以备公司不时之需的期货公司来说，风险有些大。不少期货公司因此选择了保收益的优先级投资。

虽然期货公司自有资金可投资本公司设立的资管产品，但受制于投资比例等方面的限制，期货公司自有资金参与这方面投资的资金量不大。

根据相关规定，期货公司或其资产管理子公司的自有资金和董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶，参与本公司设立的单只资产管理计划的份额合计不得超过该资产管理计划总份额的50%。

周一（3月14日），COMEX 4月黄金期货收跌14.30美元，跌幅1.1%，报1245.10美元/盎司，创3月2日以来最低收盘位，跌穿1,240美元/盎司关口。因股市和美元上涨，投资者在美联储和日本央行本周召开备受瞩目的政策会议前结清头寸。

金价上周五短暂涨至13个月高位，因欧洲央行暗示不再降息，欧元兑美元大幅上涨。

美联储将于周二开始其为期两天的政策会议，市场关注未来美国加息步伐的线索。进一步加息可能提高持有非收益性黄金的机会成本，推升美元。金价今年迄今已经上涨16%，因短期内进一步加息的预期减弱。

商品投资公司Logic Advisors联合创始人Bill O'Neill称，风险是美联储联邦公开市场委员会(FOMC)可能比人们预期的略更鹰派。周一走势的部分原因是美联储会议前人们轧平头寸，到了该修正的时候。

全球部分股市小涨，美国股市再次受油价跌势拖累，欧洲股市上涨，因预计银行将从货币政策中受益。美元兑一揽子货币上涨。

投资者还关注本周的日本央行会议，其政策委员会将讨论是否让900亿美元的短期基金免于执行负利率新政。

上周五的数据显示，截至3月8日当周，对冲基金和货币经理将看多黄金头寸增加至13个月最高，在过去九周中有八周上涨。

从产业链的角度来看，此前国内钢材库存量已经降至历史低位水平，本身就有补库存的需要。中国钢铁工业协会公布的重点企业钢材库存数据显示，截至1月31日，钢材库存量已从去年6月下旬的历史最高纪录1745万吨降至1201万吨，创2013年2月上旬以来的最低水平。年后随着经济政策尤其是两会政策的落地，房地产行业前景也更为明朗，促进了钢贸商补库存的力度。

截至2月29日，钢材库存开始大幅回升至1379万吨，较节前的低点增长约15%。贸易商补库存的行为在很大程度上促进了钢价的大幅上涨。数据显示，螺纹钢HRB400 20MM全国平均价格自2月15日开始上涨，从1988元/吨涨至3月8日的最高2512元/吨，短短17个交易日，上涨了524元/吨，涨幅高达26%。随着钢厂利润好转、开工率提升，铁矿石需求也将继续增加，铁矿石价格同步上涨。

但是，从较长的周期来看，钢铁是典型的产能绝对过剩行业，中国在“十三五”期间要对钢铁等过剩产业进行“去产能、去库存”，很多钢企心存侥幸希望熬过周期性调整，这并不现实。目前全球经济表现疲软，刺激内需变得比以往更加困难。

周一（3月14日）伦敦基本金属全线下跌，国际铝价触及三周低位，铜价也走低，受累于美元走强和中国工业产出疲弱。

今年前两个月，中国工业产出增幅为全球金融危机以来最低水平，零售销售增速也为至少2015年5月以来最慢。不过，固定资产投资高于预期，有迹象显示中国房地产市场反弹。

VTB Capital的商品研究部主管Wiktor Bielski表示，中国的数据有些让人无所适从，因为工业生产数据非常疲弱，但固定资产投资却增长。

LME三个月期铝收跌1.2%，报每吨1542.50美元，盘中触及2月19日以来最低1536美元。中国最大的铝生产商中国宏桥集团有限公司报告去年铝产量急增36.8%，这是供应过剩的迹象，铝价因此遭受重创。

另外，美元指数上扬，因投资者为日本央行和美联储本周将举行的政策会议作准备。这也打压铝价。

LME期铝收跌0.5%，报每吨4946美元，3月4日触及四个月高位5059美元，且上周五上扬1.6%。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据显示，对冲基金和货币基金经理最近一周增加纽约商品期货交易所(COMEX)铜期货和期权净多头头寸至5月以来最高水平。

三个月期镍收跌2.5%，报每吨8610美元。三个月期锌收挫1%，报每吨1,785美元。三个月期铅回落0.8%，收报每吨1836美元。三个月期锡下跌1.2%，收报每吨16900美元。

据国家统计局统计，1-2月我国粗钢、生铁和钢材产量分别12107万吨、10539万吨和16228万吨，同比分别下降5.7%、下降7%和下降2.1%。粗钢、生铁和钢材日均产量分别为201.78万吨、175.65万吨和270.47万吨，较去年12月份环比分别下降2.83%、增长2.1%和下降12%。

1-2月我国焦炭产量6650万吨，同比下降10.4%。

美国贸易代表办公室（USTR）拟会同美国商务部及其他政府机构就全球钢铁行业现状及其对美国钢铁产业及市场的影响寻求公众意见，并召开听证会。

日前，经合组织钢铁委员会指出，全球钢铁行业回赠面临越来越大的挑战。根据经合组织秘书处的数据，2000～2014年，全球粗钢产能受到中国钢铁产能前所未有的扩张而增加了一倍多。预计2015～2017年，全球钢铁产能将进一步扩张至23.23亿公吨，超过2015年全球钢铁需求量的约7亿公吨。而与此同时，全球对钢材的需求正在减弱。2015年10月，国际钢铁协会下调了其对全球钢铁需求的预期。2015年，全球钢铁产量下降了2.8个百分点。尽管产量和需求出现明显下降，但全球钢材出口增长在2015年1～7月同比却增长了超过4个百分点。

中国是全球钢材最大的消费国、生产国和出口国，其经济的变化在全球范围内均具有较大的影响力。预计，中国的钢铁需求在2015年将缩减5个百分点，钢铁产量则仅下降2.2个百分点，出口将增长26%。此外，欧盟、印度、韩国和巴西的钢铁生产也会对全球及美国市场造成影响。许多国家已经对来自中国的钢铁产品的大幅增长作出了回应，其他国家则采取了各种贸易救济措施。

在2015年12月召开的经合组织钢铁委员会第79次会议上，美国及其他主要钢铁生产国指出，“需求疲软再加上钢铁产能在未来几年的进一步增长——在一个钢铁价格已经很低、盈利能力较弱且债台高筑的环境下——这意味着在短期至中期可能要进行压力调整”。经合组织钢铁委员会呼吁立即采取行动，以解决产能过剩的挑战及其对钢铁产业的影响。

发改委3月14日宣布，因不足40美元“地板价”，本轮成品油价格不作调整，这是继2月29日、2月15日、1月27日之后的连续第四次不作调整。

自2月11日的低点反弹开始，国际原油价格涨幅已近45%，反弹程度令人咋舌。然而，业内普遍认为，目前全球原油市场供需失衡的格局未发生根本性的改变，以致当地时间3月8日原油大跌，令本轮油价上调的希望转瞬即逝，油价调整将继续按下暂停键。

春节后，市场对于成品油消费税将于两会后上调的问题讨论不断。然而从目前形势来看，上调消费税也将落空。

卓创资讯成品油分析师王能称，此前，市场曾普遍预期，打破目前成品油市场僵局的唯一突破口将是其消费税上调。据了解，“为进一步减轻企业税收负担，营业税改征增值税全面推开期间，拟对税收优惠政策原则上予以延续，对特定行业采取过渡性措施，确保所有行业税负只减不增”。

目前，高税负的供给约束作用已经严重地影响了中国经济的复苏进程，而2014年年底成品油消费税连涨已让成品油税率近半，备受诟病。在我国经济下行压力增大、国际经济复苏乏力的形势下，提高成品油消费税不符合当下的政策大方向。另外，据卓创获悉，两会后的消费税改革方向主要是对应税品种做调整，并从中央税变为央地共享，消费税上调至少在上半年或难落地。

发改委3月14日表示，截至3月13日，国内成品油价格挂靠的国际市场原油前10个工作日平均价格低于每桶40美元。我们正密切跟踪成品油价格形成机制运行情况，结合国内外石油市场形势变化，进一步予以研究完善。根据《石油价格管理办法》第六条规定，本次汽、柴油价格暂不作调整。

周一（3月14日），国际油价大跌，回吐出上周的近半涨幅。伊朗再次向市场对冻结产量的预期泼冷水，且中国的疲软数据重燃市场对能源需求的担忧。

WTI 4月原油期货收跌1.32美元，跌幅3.43%，报37.18美元/桶；ICE布伦特4月原油期货收跌0.86美元，跌幅2.13%，报39.53美元/桶，跌破40美元大关。

伊朗上周末表示，该国仍然坚持要把原油产量扩大到受制裁之前的400万桶/日水平，目前该国产量为300万桶/日。其他OPEC成员国则已经表示，若其他重要产油国不参与，则他们也不愿同意稳定产量。

俄罗斯石油部长称，产油国可能会在4月份就冻结石油产出开会；仍然在讨论可能开会的地点，将很快就产油国会议的日期达成共识；伊朗试图将石油产量恢复到被核制裁之前400万桶/日的水平。

欧佩克周一发布报告，将2016年石油需求下调10万桶/日至3150万桶/日；预计2016年全球石油日需求增长125万桶至9423万桶，与此前预期持平；将2016年欧佩克石油需求预期从3161万桶/日下调至3152万桶/日。

报告显示，2月欧佩克成员国原油日产量较上月下滑17.5万桶至3228万桶，主要因伊拉克和尼日利亚产量下滑盖过伊朗增产的影响。伊朗2月份原油产量增长18.8万桶/日，为1997年以来最大增幅。

摩根士丹利预计，美国原油的交易区间在25-45美元，市场供应过剩，交投震荡。

DTN机构高级分析师达林-纽索姆(Darin Newsom)指出，原油的基本面没有任何变化，仍然处于供应过剩。最近的上涨使油价“超买”，并逼近大约每桶38.20美元的价格阻力水平。

周一（3月14日），石油输出国组织（OPEC）公布石油市场月度报告，将2016年石油需求下调10万桶/日至3150万桶/日；预计2016年全球石油日需求增长125万桶至9423万桶，与此前预期持平；将2016年欧佩克石油需求预期从3161万桶/日下调至3152万桶/日。

报告显示，2月欧佩克成员国原油日产量较上月下滑17.5万桶至3228万桶，主要因伊拉克和尼日利亚产量下滑盖过伊朗增产的影响。

伊朗2月份原油产量增长18.8万桶/日，为1997年以来最大增幅，2月据伊朗上报的日产量较上月增加1.5万桶至338.5万桶。2月据沙特阿拉伯上报的日产量较上月下降9800桶至1022万桶。沙特、卡塔尔和委内瑞拉的石油供应大体持平。

俄石油部长诺瓦克周一（3月14日）称，产油国之间就产量冻结可能召开的会议很可能于4月份举行；将在不远的将来确定日期；还在讨论会议地点，有可能在多哈。

诺瓦克表示，伊朗坚持应当恢复之前每天400万桶的原油产量，然后才可能加入与其他国家的产量冻结协议。伊朗的要求是合理的，需要特别对待。Novak还预计，2016年年底的油价为45~55美元/桶。

伊拉克财长14日表示，“产油国冻产”的提议对于伊拉克来说是可接受的。

伊朗石油部长Bijan Zanganeh上周末表示，在伊朗原油产量达到每日400万桶后，伊朗才会就冻结产能与其他产油国展开会谈。目前，伊朗的原油产量大约为每日200万桶。Zanganeh指出，低油价在长期和短期都不利于全球经济。他认为，70美元的油价较为合理。

伊朗石油部长Bijan Zanganeh周一表示，伊朗希望与俄罗斯在油气方面进行合作。

Zanganeh称：“伊朗与俄罗斯可以就油气互换开展合作。” 针对互换问题，两国已经进行了数年的磋商。俄罗斯将向供应匮乏的伊朗北部地区输送油气，伊朗则向俄罗斯在海湾地区的客户输送来自伊朗南部油田的油气。

东京工业品交易所(TOCOM)指标期胶周一上涨，止住此前四天的跌势，因日本股市上涨提振人气，市场出现逢低承接。不过在全球主要央行会议决议公布之前，谨慎情绪抑制了涨势。

TOCOM 8月期胶合约收涨2.7日元，或1.6%，报每公斤171.6日圆，盘中最高涨至173.5日元。

本月TOCOM期胶大幅上涨，受主要产胶国削减出口以及油价上涨提振。

但TOCOM期胶上周下挫逾3%，因中国贸易数据疲软，再度引发对中国经济成长的疑虑。

乌克兰农业部发布的数据显示，2015年9月到2016年1月期间，乌克兰出口豆粕10.5万吨，其中2016年1月份出口豆粕8400吨。

2015/16年度（9月至次年8月）迄今为止，乌克兰豆粕出口量比上年同期的5.5万吨增长近100%，并且创下了历史同期最高纪录。

2015年9月到2016年1月期间，白俄罗斯占到乌克兰豆粕出口总量的一半以上，共计进口5.7万吨乌克兰豆粕。土耳其和欧盟也是头号买家。

豆粕出口增加的原因在于乌克兰国内大豆压榨量提高，国内豆粕需求减少。

周一（3月14日）芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货全线上涨，玉米期货升至约三周最高，大豆期货连续第九日上涨，创自2012年3月2日结束10日连涨后的最长涨势。

玉米期货周一升至约三周最高，交易商称受助于一轮空头回补，因上周监管机构公布的数据显示，投资者持有创纪录规模的净空头头寸。5月玉米合约收盘升3.75美分，报每蒲式耳3.6875美元。

小麦期货收高，交易商称受助于技术性买盘和基金回补空头，以及担心美国大平原天气干燥。CBOT 5月小麦合约收涨3美分，报每蒲式耳4.7875美元，盘中触及2月4日来最高水准4.795美元。

大豆期货收高，为连续第九日上涨，但获利了结以及出口商和国内压榨商需求放缓的迹象限制涨势。这是交投最活跃的大豆合约自2012年3月2日结束10日连涨后的最长涨势。CBOT 5月大豆期货合约收盘持平，报每蒲式耳8.9575美元。5月豆粕合约收跌2.0美元，报每短吨271.5美元。5月豆油合约收高0.32美分，报32.45美分。

据俄罗斯海洋商业港口协会称，2016年1月和2月期间，俄罗斯海港谷物出口量为440万吨，比上年同期增长34.3%。

与此同时，矿石化肥出口量为250万吨，同比增长11.3%。

今年前两个月俄罗斯海港货物吞吐量为1.059亿吨，比上年同期增长2.7%。其中出口货物数量为8590万吨，同比增长1.8%，进口数量为450万吨，同比减少5%。转运数量为810万吨，同比增长6.5%，沿海运输数量为730万吨，同比增长15.7%。

周一（3月14日）洲际交易所(ICE)农产品期货集体走高，原糖期货延续涨势，升至年内最高水准；期棉涨近2%，录得自去年12月初以来最大单日涨幅。

原糖期货延续涨势，升至年内最高水准，此前两家分析机构上调全球糖市供应缺口预估。荷兰合作银行和F.O. Licht对2015/16年全球供应缺口的预估大于之前预期，这支撑期糖价格。ICE 5月原糖期货收涨0.29美分，或1.9%，报每磅15.42美分，此为年内最高水准。伦敦5月白糖期货收涨5.10美元，或1.2%，报每吨438.50美元，盘中触及2014年11月来最高439.20美元，该合约也形成双重顶形态。

期棉价格周一录得自去年12月初以来最大单日涨幅，因技术性强势信号引发空头回补。近月5月期棉收涨1.14美分，或1.99%，报每磅58.29美分，日高为58.37美分。

大商所数据显示，2015年，鸡蛋期货市场的运行情况趋于稳定，全年成交量是1471.87万手，成交额为5936.41亿元（成交量、持仓量均为单边）。从持仓量来看，2015年，鸡蛋期货的月末持仓量均值为7.63万手，月末持仓额均值为30.05亿元。

在鸡蛋期货市场稳定运行的形势之下，国内鸡蛋期价呈现出明显的季节性特征。2015年，鸡蛋期货市场的走势呈现振荡下行态势，除了4月和7月的期价有两波冲高外，其余月份期价都处于振荡下行的行情中，鸡蛋期价的运行较好地体现了季节性的波动规律。

有市场分析人士认为，相对于鸡蛋期货价格的季节性波动，鸡蛋现货价格季节性波动则减弱。按照以往的季节性波动规律来看，鸡蛋现货价格的低点一般出现在每年的3、4月，而高点出现在国庆和中秋双节前。从往年走势来看，除了2013年3月禽流感爆发让鸡蛋价格的低点向后延迟了三个月外，其余年份价格基本都按照季节性的规律有节奏地波动。2015年，季节性波动规律减弱，主要体现在价格低点出现在6月底，向后推迟了两个月左右，本应该出现的季节性上涨被供给过剩主导的疲弱走势所代替。