兴证早评【金融期货】

兴证国债：昨日国债期货早盘高开后冲高略有回落，午盘偏强震荡，尾盘收涨。现券方面，2年期收益率下行1.06bp至3.1016%，5年期收益率下行1.98bp至3.4779%，10年期收益下行0.24bp至3.6327%，IRS小幅下行，昨日早盘央行超预期进行2650亿元MLF操作，净投放2650亿元，利率持平于前期，市场谨慎情绪有所缓和，但美联储大概率加息叠加地方政府专项债发行，债市仍有压力。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者关注日内波动或暂观望，仅供参考。

兴证股指：沪指上个交易日缩量走低，创业板指续创新低，行业中仅有燃气、能源设备、酒类收涨，林木、环保、医疗保健、家居用品领跌。综合来看，上日三大期指集体收跌，其中IC跌幅较大，期现价差略有收窄，IF及IH持仓有所减少，IC小幅增仓。外部贸易摩擦及经济数据下滑继续压制市场情绪，上日量能再创新低，短期维持弱势格局，建议期指暂时观望或以对冲思路为主。仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证点胶：供应季节性增加，印度印尼分别洪涝和落叶，消费需求平稳，轮胎企业上调产品价格，国内轮胎企业开工略微上升，天胶供需中性偏空，亚洲现货价下跌，沪胶回调，日胶回调，RU1901空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单扩展至3.1万余手，仓单增加980吨，至513850吨，预计沪胶维持低位区域震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场总体走势平平，生产企业出库情况略有减缓，市场信心不足，沙河地区整体出库维持较低的水平，大型厂家清理前期玻璃的优惠幅度明显扩大，造成了正常价格产品销售情况不好和市场情绪的恐慌，预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证动煤：隔夜动煤偏弱震荡调整。当前沿海六大电厂日耗持续不足60万吨，电煤需求明显下滑，下游电厂采购积极性偏低，煤价继续上涨压力较大；但短期受环保安监和进口煤政策或收紧等影响，煤价或有所支撑。预计短期动煤或偏弱震荡运行为主，继续关注政策的变化；可关注ZC901-ZC905的正套机会，仅供参考。

兴证TA：隔夜原油走平，TA01横盘，9-1在310元/吨上下波动。PX至1330美元/吨，PX-石脑油至647美元/吨。TA现货加权均价在8590元/吨，降555元/吨，现货加工差在1500元/吨左右，POY11865元/吨，华东水瓶片10800元/吨，涤短11315元/吨。装置方面，逸盛（宁波）220万吨周末检修，恒力另一套220万吨装置推迟检修。装置方面，逸盛（宁波）220万吨周末检修；逸盛（海南）200万吨计划10月下旬检修；恒力另一套220万吨装置推迟检修。操作建议上，聚酯产销持续清淡，减产逐步增多，建议单边观望，1-5或震荡走弱，但年内库存难累，可考虑回调后入多。仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证油粕：美国大豆丰产，压力仍然很大；国内豆油库存维持高位，现货价格持平或小幅上涨10-20元/吨，短期震荡；非洲猪瘟 持续将在长期影响国内养殖行业，对豆粕需求利空，但预期后市进口成本增加支撑现货价格，现货价小幅上涨20--40元/吨，暂观望；马来西亚棕榈油8月出口环比减少，产量环比大增，期末库存增幅超预期，市场对后期需求仍担忧，国内库存震荡，价格持平或下跌10--20元/吨，暂观望，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格基本持稳，部分地区价格下跌。新玉米临近上市，企业多维持安全库存，山东、河北部分深加工企业库存较为充足，下调收购价，预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳。淀粉库存继续下降，淀粉企业库存压力较小，支持淀粉价格处于高位，预计近期玉米淀粉价格震荡调整，建议暂时观望，仅供参考。

兴证点糖：隔夜美糖继续下跌，郑糖弱势震荡。从基本面看，国内去库速度加快，中下游的库存都比较薄弱，预计榨季末期也就是9月底的库存不会太多，那么在新老榨季交替之际，相对较低的库存难以支持糖价大幅下跌，但由于增产的预期没有改变，糖价仍然受到下榨季制糖成本打压。另外台风山竹对蔗区的影响也需要继续关注，操作上暂时观望，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证点钢：夜间期螺价格继续反弹。美国目前确定对中国2000亿商品加税10%，可能影响钢材未来需求情况。美元指数及人民币兑美元双双回落。建议投资者观望。仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石期价隔夜震荡，昨日港口现货价格整体持稳，钢材采购意愿不强，成交一般。目前环保仍然严格，矿石需求受到影响；但另一方面，铁矿石今年以来涨幅相对较小，成本中枢上移，下方支撑较强。整体来看，铁矿石处于上涨乏力，但下跌存在支撑的状态，短期或以震荡为主，建议投资者暂时观望，仅供参考。