【金融期货】

兴证股指：沪指上个交易日震荡走低，多数板块收跌，建材、酒类、钢铁、日用化工等行业领涨，电脑硬件、软件、半导体、航天军工等行业领跌。综合来看，上日宏观经济数据超预期向好，周期板块震荡走高，经济韧性较强，但近期资金面有所收紧，利率上行压制股市，中小创股延续整理，创业板指尾盘跳水，IC贴水有所走扩。外围股市受贸易战影响情绪谨慎，市场不确定性仍然较强，预计股指仍以震荡为主，本周五期指1803合约到期，建议投资者短期暂时观望。仅供参考。

兴证国债：昨日国债期货早盘高开后直线跳水，午盘跌幅收窄，尾盘小幅收跌。现券方面，5年期收益率上行0.03bp至3.6973%，10年期收益率上行0.51至3.8413%，IRS小幅下行，昨日公布的工业增加值、投资等数据高于预期，期债盘中跳水，一级市场方面，续发的5年期国债中标收益率3.6166%，低于二级市场收益率，投标倍数2.64，需求一般，央行为对冲缴税影响，进行7天期300亿元，28天期200亿元逆回购，利率持平于前期，净投放500亿元，大多数期限资金利率小幅下行。操作上，长期投资者暂观望为主，短期投资者暂观望为主，仅供参考。

【能源化工】

兴证点胶：隔夜亚洲现货价持平至上升，沪胶主力合约RU1805空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单缩减至3.3万余手优势，沪胶小幅回调，仓单微幅缩减80吨至399820吨，东京胶小幅回调，预计沪胶维持低位震荡整理，操作上宜以逢反弹乏力之际沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：经过出库，沙河地区前期库存压力缓解，生产企业库存压力改善，厂家和贸易商出货方向以周边地区为主，华东、华中均有，加工企业和贸易商近期备货量增加，承接订单情况较好，有助于深加工企业增加备货量。预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以短线观望、中长期逢高沽空为主，仅供参考。

兴证TA：EIA显示美国原油库存大增，但成品油库存同样大降，隔夜原油宽幅波动。PX跌4美元至956美元/吨，PX-石脑油至388美元/吨。商品市场情绪稳中有弱，TA震荡走低。现货均价在5680元/吨。长丝报价继续下调，涤短、瓶片持稳，偏低价工厂产销较好在130%左右。装置方面，逸盛宁波200万吨开启检修，预计两周；桐昆一期恢复运行，二期负荷50%。终端近期销售情况尚可，坯布库存下降。终端尚在消化节前备货，且聚酯价格偏高，库存仍高，聚酯产销略有回暖。操作建议上，TA长期需求利好仍在，09合约仍可逢低入多，跟踪关注聚酯-终端产销变动。提防商品市场情绪及原油异动。仅供参考。

【农产品】

兴证油粕：美国大豆种植面积预期大幅提高，阿根廷天气炒作持续，豆价震荡回调；豆油库存震荡走低，现货价格上涨30-50元，成交一般，短期供求宽松状态持续，暂观望；豆粕下游养殖业需求尚可，国内豆粕现货涨跌互现，油厂开机逐步恢复，短期企稳；马来西亚棕榈油2月产量继续减少，出口大幅萎缩，期末库存高于预期，国内库存小幅回调，现货持平，后期仍偏空，仅供参考。

兴证点糖：郑糖9月偏强，5月破前低后维持弱势，现货报价持稳。内盘对美糖大跌的反应较为冷淡，但印度产量超预期以及巴西乙醇进口量增加或继续施压盘面，美糖关注前低支撑，如果继续下行的话对郑糖远月产生压力。国内方面，2月产销数据偏中性，9月合约关注前低支撑力度。操作上暂观望，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体较稳，东北、华东部分地区价格下跌。14日山西中储粮拍卖玉米5.3万吨，成交率46%，成交均价1931元/吨，较起拍价高2元/吨；内蒙古中储粮拍卖玉米2.9万吨，成交率85%，成交均价1863元/吨，较起拍价高5元/吨。市场面临国储玉米、轮换玉米投放压力，贸易商出货积极性增强，玉米上量增多。预计近期玉米价格震荡调整，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体稳定，山东局部地区价格下跌。玉米价格上涨带动淀粉生产成本高企，大部分地区淀粉企业处于亏损状态，挺价心态较强，淀粉价格处于高位，高价订单成交有限，预计近期玉米淀粉价格震荡调整，建议暂时观望，仅供参考。

【黑色】

兴证点钢：昨日市场发布诸多限产消息，包括邯郸高炉停产，以及部分地区取暖季限产延续等。价格回暖后需求有所好转。但市场仍然属于供应富裕阶段。预计价格仍然很难上涨。建议投资者持空。仅供参考。

【有色】

兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨。消息面上，近期智利Antofagasta地区Los Pelambres铜矿（2017年产量356,300吨）发生罢工。欧美国家综合PMI数据小幅下滑，美国非农就业数据超预期，昨日公布国内1-2月宏观投资数据超预期，我们认为目前铜终端消费出现滑坡的几率不大。基本面看，维持铜价中长期震荡走强的观点。仅供参考。