兴证点糖：盘面弱势震荡。从基本面看，2月广西产销数据利多，截至到2月底广西甘蔗入榨量同比减少1.56%，产糖量同比减少4.3%，同时累计销量同比增加9.8%。政策上看，广西放开甘蔗价格，中期利空。但是下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。另外未来印度，泰国的产量也有下降的可能，外盘有上涨的潜力。但是从中期看，我们认为糖价将先有一个探底的过程。仅供参考。

兴证点铝：今日沪铝延续震荡，2月未锻轧铝及铝材出口89.6万吨，同比下降7.7%，当前沪伦比值有所回升，出口利润缩窄。2019年1月电解铝关停产能合计65万吨，其中由于长期亏损而减产的产能17万吨，由于电厂检修被动减产的产能为5万吨，产能置换35.5万吨，还有7.5万吨产能为弹性生产及和地方博弈电价考量所致，当前电解铝减产和投产同时进行，运行产能相对稳定，消费地铝锭库存春节后首次出现下降拐点，环比下降0.9万吨至174.0万吨。预计铝价延续震荡，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体持稳，东北局部地区小幅上涨、华东局部地区小幅下跌。天气转暖基层售粮增多，下游非洲猪瘟疫情严重影响饲料需求，预计近期玉米价格震荡偏弱为主，仅供参考。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价格持稳，山东、河北局部地区价格小幅下跌。淀粉企业开机率较高，供应充足，淀粉库存继续增加，库存处于较高位置，预计近期玉米淀粉价格震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证纸浆：今日纸浆期价偏弱震荡，山东进口针叶浆市场价较上日不变。下游造纸行业利润继续小幅回升，但是印刷用纸仍亏损严重，下游整体需求一般。3月外盘报价上涨对纸浆价格形成一定支撑，预计近期纸浆价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石期价今日偏强震荡。供应方面，巴西淡水河谷一发货港口被政府暂时关停，或对铁矿短期发运产生一定影响；此外上周受港口检修的缘故，澳洲巴西发货降幅较大。但近期受两会及各地天气污染的原因，环保限产力度较大，对铁矿的需求形成一定利空，预计短期需求难以有效好转。后期主要关注钢厂方面的开工情况及补库力度，我们预计铁矿石短期震荡为主，建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证油粕：豆油现货价格涨跌互现，淡季成交少，期货价格维持震荡走低，逢低建多或暂观望；豆粕胀库较多，现货成交有所增加，价格基本持平，期货维持震荡回调，可少量试空；马来西亚棕榈油库存增加，出口下跌较大，国内棕榈油现货价格涨跌互现，期货震荡，暂观望，仅供参考。

兴证点锌：今日沪锌主力合约小幅上行。库存方面，本周三地锌社会库存小降，主要是沪市有所下滑。供给方面，秘鲁1月锌矿产量同比下滑7.8%，此前秘鲁曾表明今年锌矿产量将与去年持平，预计二季度会有所释放。需求方面，两会、雾霾等影响，使得需求进一步下滑。国内库存仍有所增长，对锌价有所施压。据国际铅锌研究小组统计，全球锌市1月供应缺口缩窄至2.8万吨，去年12月修正后缺口为6.24万吨。目前，基本面暂无变化，库存仍支持锌价，我们认为，锌价短期内以震荡为主，仅供参考。

兴证点铜：沪铜震荡走高。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨~升水40元/吨，LME库存下滑3200吨，COMEX库存下滑414吨。基本面上，加工费TC大幅下滑至74.5美元/吨，铜精矿相对紧缺的预期逐步兑现。需求端，中汽协公布2月汽车产量同比大幅下滑-17.40%，显示传统汽车行业低迷状态难改，但铜消费大头电网投资在基建刺激预期下有望得到提振，国内铜消费出现大问题概率不大。库存方面，海外铜库存持续下滑，全球显性库存低于去年同期35万吨左右。综上，我们认为沪铜或将继续回暖，建议多单持有。仅供参考。

兴证点钢：螺纹钢本日现货价格上涨，普遍上涨20-40元每吨。期螺本日低位大幅上行。环保部对限产执行不力存在异议，预计钢铁行业限产会进一步收紧。建议投资者观望。仅供参考。

兴证股指：沪指午后冲高回落，三大期指集体收涨，IC延续强势，合约期现价差偏强。综合来看，近日经济数据及金融数据对股市影响偏空，但市场情绪仍然较高，中小创股延续强势，历经大涨后短期估值修复的空间有限，预计股指转为宽幅震荡，建议期指短线暂时观望为主。仅供参考。

兴证国债：今日国债期货低开后震荡走高，午盘拉升转涨；现券方面，大多数期限国债收益率出现程度不一的上行，其中10年期上行3.26bp至3.17%，IRS小幅下行。早盘央行暂停公开市场操作，净回笼0亿元，大多数期限资金利率上行，其中隔夜利率上行幅度较大，资金面边际趋紧；期债低开震荡走高翻红，一级市场国开债投标倍数较高，显示目前债市配置需求相对较好，关注将公布的经济数据，预计对债市偏利多。今日期转现暂无成交。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者做平曲线（多T空2TF）继续持有或前多单持有，仅供参考。