兴证点铝：今日沪铝震荡运行，2月未锻轧铝及铝材出口89.6万吨，同比下降7.7%，当前沪伦比值有所回升，出口利润缩窄。2019年1月电解铝关停产能合计65万吨，其中由于长期亏损而减产的产能17万吨，由于电厂检修被动减产的产能为5万吨，产能置换35.5万吨，还有7.5万吨产能为弹性生产及和地方博弈电价考量所致，当前电解铝减产和投产同时进行，运行产能相对稳定，消费地铝锭库存春节后首次出现下降拐点，环比下降0.9万吨至174.0万吨。预计铝价延续震荡，仅供参考。

兴证原油：今日油价震荡偏多。经过上周五的下跌， 今日油价有所修复。OPEC减产、美国贝克休斯钻井数下降及中国原油需求预期良好带来了利好。但俄罗斯产量继续高位，全球经济预期放缓仍限制油价涨幅。亚盘时间，美、布两油均在0.5%以内小幅上涨。上期所SC受股市走好带动，跌幅收窄至0.3%左右。预计日内油价继续小幅震荡，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体持稳，华北、华东地区小幅下跌。天气转暖基层售粮增多，下游非洲猪瘟疫情严重影响饲料需求，预计近期玉米价格震荡偏弱为主，仅供参考。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价格持稳，山东局部地区价格下跌。淀粉企业开机率较高，供应充足，淀粉库存继续增加，库存处于较高位置，预计近期玉米淀粉价格震荡偏弱为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证纸浆：今日纸浆期价偏强运行。加拿大漂白针叶浆月亮3月外盘报价涨30美元/吨至730美元/吨，亚洲地区漂白针叶浆凯利普3月外盘报价涨30美元/吨至730美元/吨，外盘报价上涨对纸浆价格形成一定支撑。下游造纸行业利润有所回升，但是印刷用纸仍亏损严重，下游整体需求一般，预计近期纸浆价格以震荡调整为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证点锌：今日沪锌持续上行。基本面而言，供需市场两清，锌锭冶炼厂开工率较需求端较好，因此导致节后锌库存增幅较大，处于往年同期的高位，但锌锭总库存量仍处在历史低位。目前，冶炼厂开工率已有所回升，但北方下游需求受到两会及天气影响，消费沦陷。2月进口精锌及锌矿将进一步下滑，供给方面的释放预计在二季度。我们认为，本周锌价跌幅偏强震荡，关注重点仍在库存，仅供参考。 

兴证点糖：盘面震荡。从基本面看，2月广西产销数据利多，截至到2月底广西甘蔗入榨量同比减少1.56%，产糖量同比减少4.3%，同时累计销量同比增加9.8%。政策上看，广西放开甘蔗价格，中期利空。但是下榨季蔗价大概率继续下降，产量易降难升。另外未来印度，泰国的产量也有下降的可能，外盘有上涨的潜力。但是从中期看，我们认为糖价将先有一个探底的过程。仅供参考。

兴证股指：沪指今日震荡走高，站上3000点，三大期指中IC较强，IH较弱，合约期现价差走弱。综合来看，近日公布的经济数据及金融数据对股市影响偏空，但市场情绪仍然较高，中小创股延续强势，历经大涨后短期估值修复的空间有限，预计股指转为宽幅震荡，建议期指短线暂时观望为主。仅供参考。

兴证油粕：马来西亚棕榈局3月报告显示库存304万吨，高于预期对价格利空；豆油现货价格下跌10-20元/吨，淡季成交少，期货价格维持震荡，逢低建多；豆粕胀库较多，现货成交有所增加，价格上涨10-20元/吨，期货维持震荡，可少量试空；马来西亚棕榈油库存增加，出口下跌较大，国内棕榈油现货价格上涨10-20元/吨，期货震荡走低，暂观望，仅供参考。

兴证国债：今日国债期货高开后冲高回落，午盘略偏弱震荡；现券方面，关键期限国债收益率出现程度不一的上行，其中10年期上行0.77bp至3.15%，IRS小幅上行。早盘央行暂停公开市场操作，净回笼0亿元，大多数期限资金利率小幅上行，资金面整体偏宽松；受到周末公布的物价数据和金融数据低于预期的影响，期债高开后冲高，后在市场偏好有所回升压制下，期债回落转跌，走势略弱于现券。今日期转现暂无成交。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者做平曲线（多T空2TF）继续持有或前多单持有，仅供参考。

兴证点铜：沪铜偏强震荡。今日上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨~贴水20元/吨。基本面上，铜精矿加工费TC大幅下滑至74.5美元/吨，市场对本年铜精矿相对紧缺的预期逐步兑现。海外铜库存持续下滑，全球显性库存低于去年同期35万吨左右。需求端，乘联会公布2月汽车销量同比大幅下滑19%，显示传统汽车行业低迷状态难改，但铜消费大头电网投资在基建刺激预期下有望得到提振，国内铜消费出现大问题概率不大。综上，我们认为短期沪铜调整空间有限。建议多单轻仓持有或关注增值税下调驱动的正套机会。仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石期价今日走低。目前各地环保限产较严，压制铁矿需求，钢厂仍然以按需采购为主，而供应方面淡水河谷铁矿事故对于供应的影响还未有明显体现，但随着时间的推移，巴西发货量后期有着一定回落风险。后期主要关注钢厂方面的开工情况及补库力度，我们预计铁矿石短期仍然高位震荡为主，建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证点钢：螺纹钢现货价格本日下跌20-30元每吨，期螺本日小幅震荡为主，远月明显下跌。热卷现货下跌10-20元每吨。期卷也呈现近强远弱格局。现货需求较好，库存下降。但远月受到预期转差影响价格回落。建议投资者观望。仅供参考。