【兴证慧眼】9月11日

兴证玉米：玉米现货价格基本持稳，山东、河北部分地区价格下跌。新玉米上市临近，市场减产预期较强，山东、河北部分深加工 企业库存较为充足，下调收购价，预计近期玉米价格以震荡偏强为主，建议暂时观望。
兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳，山东局部地区价格下跌。淀粉库存继续下降，淀粉企业库存压力较小，挺价心态较强，预计 近期玉米淀粉价格震荡偏强，建议暂时观望，仅供参考。

兴证点胶：虽然天胶供应受到东南亚局部地区不利气候影响，但实际减产幅度将有限，消费方面，国内山东轮胎企业减产甚至停产较多，缩减对天胶原料采购，供需偏空格局未有改变，现货价格涨跌互现，东京胶和新加坡胶以跌为主，并创下中长期新低，沪胶联动走弱，总持仓量净增0.1万余手，至48.6万余手，后市料低位震荡为主，操作上逢高沽空为主，或尝试买11卖1正向套利，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场，华南地区市场协调会议召开，会议决定各厂家报价上涨，参会企业都准备执行，同时，华中地区生产企业也发布消息，报价上涨，华中和华南等地区市场需求尚可，表现要好于华北和华东等地区，沙河地区厂家为了筹集资金，出台一定幅度优惠政策，引发其他厂家的跟进，预计期货价格区域性震荡整理为主，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证点糖：盘面弱势震荡，南宁报价下调20元。从基本面看，去库速度加快，但由于增产的预期没有改变，糖价受到下榨季制糖成本的打压。预计榨季末期也就是9月底的库存不会太多，那么在新老榨季交替之际，相对较低的库存难以支持糖价大幅下跌。郑糖或在短期内选择方向突破，操作上暂时观望，仅供参考。

兴证点铜：上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨~升水50元/吨，进口窗口打开，海外铜陆续进入国内，铜供应压力有所加大，现货升水持续走弱。LME铜库存减7425吨，至238750吨，需求端美国实体制造业表现强劲，铜自身基本面不差，铜价回暖可期。仅供参考。

兴证股指：沪指今日弱势震荡，创业板指冲高回落，三大期指中IH跌幅较大，IC跌幅较小，合约期现价差继续偏强。本周市场将继续重点关注外部贸易局势及多项经济数据公布，不确定性压制风险偏好，但从期指来看市场预期并未明显走弱，预计股指维持低位震荡格局，建议期指暂时观望或以对冲思路为主。仅供参考。

兴证点钢：本日期螺大幅下挫，远月大幅下跌。现货螺纹钢价格持平或小跌，华东跌20-30，华北持平为主，华南持平或跌20。现货市场坚挺。期螺受环保部冬季不设限产指标影响大幅下跌。但地方政府仍然可以就限产设限。建议投资者观望或正套。仅供参考。
兴证TA：商品情绪弱势，TA01增仓下行，1-5走弱至380元/吨上下。早盘现货在9300元/吨附近少量成交，整体成交依然稀少。长丝、短纤、瓶片维稳为主，局部优惠。装置方面，逸盛（宁波）220万吨周末检修，恒力另一套220万吨装置推迟检修。操作建议上，逸盛检修或减少当月10万吨累库量，但聚酯减产逐步增多，9月累库趋势不变，建议单边观望，1-5或震荡走弱，但年内库存难累，可考虑回调后入多。仅供参考。

兴证国债：今日国债期货早盘低开后震荡走弱，午盘跌幅有所收窄。现券方面，2年期收益率上行10.64bp至3.2275%，5年期收益率上行1.07bp至3.49%，10年期收益上行0.87bp至3.6638%，IRS小幅上行，今日资金面继续趋紧，早盘央行继续暂停公开市场操作，净回笼0亿元，市场情绪偏谨慎，大多数期限资金利率上行，资金面趋紧，午盘受到商品走弱影响，期债跌幅有所收窄。操作上，长期投资者前多单持有，短期投资者观望为主或关注日内波动，仅供参考。

兴证动煤：受周边市场带动，今日动煤弱势震荡下行。目前天气逐渐转凉，民用电需求下降，沿海六大电厂日耗降至60万吨下方，传统用煤淡季来临，煤价继续上涨乏力；但短期环保、安全检查对煤矿生产有所抑制，加之进口煤政策或有可能收紧，煤价仍受到一定的支撑。预计短期煤价上涨下跌空间或均相对有限，动煤或维持震荡调整为主，上涨压力较大，继续关注进口煤政策等的变化；建议投资者可关注ZC901-ZC905的正套机会，仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石今日震荡。市场传闻采暖季限产政策放松，或不设定具体限产比例，受此影响，期螺大幅走弱，铁矿亦受到影响；但另一方面，由于铁矿石成本中枢上移，故下方支撑较强；同时近期港口库存的连续回落，也给予矿价一定支撑。整体来看，铁矿石短期或以震荡为主，仅供参考。