【兴证慧眼】8月2日

兴证国债：今日国债期货早盘高开震荡上行，午盘涨幅收窄。现券方面，5年期收益率下行1.18个bp至3.5681%，10年期收益率下行6.98个bp至3.5675%，IRS小幅下行。今日一级市场方面，上午招标新发的10年期国债，中标利率为3.59%，低于市场预测均值3.63%；1年期国债中标利率3.33%，亦低于预测均值3.38%，投标倍数4.04和2.26，带动二级市场收益率下行，同时资金面紧势缓解令情绪有所好转；央行进行7天期900亿元，14天期300亿元，利率持平于前期，净投放0亿元，资金利率下行。操作上，长期投资者可逢低做多，短期投资者多TF空T（2:1）或多下季空当季止盈，仅供参考。

兴证玉米：国内玉米价格继续小幅下跌，漳州港价格下跌10元/吨，华北、华东、华中 部分地区玉米价格下跌10-20元/吨。南方港口价格1750-1820元/吨，北方港口价格 1620-1650元/吨。东北地区主流价格1440-1540元/吨，华北地区主流价格1580-1840元 /吨，华东地区主流价格1700-1810元/吨，华中地区主流价格1620-1804元/吨。随着临 储玉米的不断投放和贸易商出货意愿加强，玉米供应压力逐渐凸显。14年临储优质玉 米普遍高溢价成交，近期运力紧张，运费上涨，玉米价格底部仍受支撑。预计玉米短 期价格继续小幅下跌，建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证玉米淀粉：玉米淀粉现货市场价格总体持稳，山东、吉林少数地区价格下跌20-50 元/吨。山东地区玉米淀粉主流现货价2150-2300元/吨，河北地区主流现货价2180- 2200元/吨，内蒙古通辽价格2100元/吨，黑龙江地区主流现货价2100元/吨，吉林地区 主流现货价2050-2150元/吨，辽宁铁岭开原价格2170元/吨。加工利润方面，山东地区 玉米淀粉加工利润亏损扩大21元/吨，其他地区较上日维持不变。玉米淀粉企业新增订 单减少，走货速度放缓，玉米淀粉库存止降回升，制约玉米淀粉价格，预计玉米淀粉 偏弱震荡的行情为主，建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证股指：今日沪指保持震荡，盘中最高触及3305点。IH较强，IC较弱，十大板块中300材料涨幅较大，300工业跌幅较大，周期性板块相对而言较为强势。综合来看 ，今日周期股再度走强，早盘带动大盘冲高，但3300点附近密集套牢区，突破压力较大，午后冲高回落，预计市场将高位震荡，谨慎冲高回落，近期热点以业绩盈利修复为主，可继续参与中报向好股的反弹。期指方面，目前IH近远月合约均小幅升水，IF及IC合约贴水有望进一步修复，关注盘中基差相对较大时做窄机会。仅供参考 。

兴证点金：贵金属今日窄幅震荡，晚间关注美联储相关官员的讲话。近期美国经济数据好坏不一，但通胀数据维持疲软；但另一方面欧洲经济则表现仍然较好。短期来看，美联储加息预期降温和市场不确定性依然支撑金价，预计金价震荡为主，建议投资者暂时观望为主，仅供参考。

兴证点铜：铜价小幅回调，现铜市场贴水收窄，下游逢低入市采购湿法铜和平水铜，市场成交有所活跃。从基本面上，罢工的担忧在逐渐减缓，但需求方面未见放缓，预计铜价继续高位震荡，技术面回调的可能性较大，操作上，建议暂时观望，仅供参考。

兴证油粕：豆油现货价格走低，目前库存维持继续走高，压力明显，今日维持震荡回调，暂时观望；豆粕供求宽松，进口大豆数量巨大，企业开工率维持高位，今日现货价格下调，期货价格维持震荡走低，暂观望；马来棕榈油产量反弹，短期出口有所恢复，期末库存有望反弹，国内棕榈油库存维持走低，继续偏紧，暂观望，仅供参考。

兴证点钢：螺纹钢现货价格多数稳定为主，个别地区有所小涨，本日钢坯价格持平。期螺本日保持强势，远月创出新高。建于1801如有多单，涨过3645离场。1710仍然可以进行多螺空卷套利。仅供参考。

兴证点糖：郑糖探底回升，现货方面，南宁报价6280-6410，昆明报价6120。消息面上，关注7月销量，市场预计偏低。美糖关注15美分压制力度。郑糖关注能否站稳6100。仅供参考。

兴证TA：日内TA走弱后整理。现货商谈5100元/吨，贴水期货5元/吨。切片及涤丝报价持稳，局部仍有50-100元/吨报价下调。装置方面，BP石化125万吨意外故障；恒力装置预计本周末重启；汉邦石化220万吨大线及70万吨小线均重启。商品情绪分化，黑色系由弱转强。终端因需求不振，加之限电及天气炎热因素，近期负荷明显下调，聚酯一侧产品可用库存天数继续攀升，聚酯价格松动，负荷暂未下调。TA远月逢低入多，前多可继续持有。提防市场情绪及原油异动。仅供参考。

兴证塑料：今日期货价格小涨。华北地区线性报盘坚挺，华东地区线性报价走软50元左右，华南地区线性报价坚挺，实盘商谈为主。后市来看，石化装置纷纷恢复正常生产，供应面压力有望加大，需求方面仍显疲软态势，反弹动力有所不足，观望为主。仅供参考。

兴证动煤：今日动煤偏弱震荡。当前下游电厂日耗仍然维持高位运行，但随着后期气温的逐渐回落，需求预期将减弱；同时先进产能核增生产能力仍在加速释放，后期产量或将进一步增加，预计后续煤价将逐步回落。建议投资者前空可继续持有，仅供参考。

兴证点胶：东京胶和新加坡胶全线下跌，沪胶联动走弱，资金近减远增，总持仓量大幅净减0.3万余手至62万余手较大规模，空方逢高拦截并打压较重，多方逢低增仓吸纳及追捧较弱，沪胶后市可能向下运行，继续区域弱势震荡，操作上宜以坚持19反套策略为主，激进者可逢高沽空，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场整体走势尚可，生产企业出库基本正常。根据前期的通知，今天沙河地区玻璃生产企业报价上涨，华中地区有一部分厂家也报价上涨。在传统旺季即将来临之际，生产企业试图小幅提高报价，以提振下游贸易商的市场信心。其他地区暂时没有生产企业响应沙河和湖北地区的涨价行为，暂时观望为主。预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以短线逢高沽空为主，仅供参考。

兴证铁矿：矿石弱势振荡。基本面上，短期矿石高品位矿石结构性紧缺问题再度成为市场焦点，高低品位价差拉大，PB粉与jimblebar粉价差达到50元/吨，但矿石整体基本面未出现明显改善，钢厂补库及高炉需求增量有限，上游矿山发货预计在8,9月份迎来高峰。建议观望。仅供参考。