【兴证慧眼】7月31日

兴证点金：贵金属今日窄幅震荡。晚间关注美国方面公布的6月成屋销售数据。短期来看，受美国通胀疲软，美联储加息预期下降和市场不确定性支撑的影响，黄金或维持偏强震荡；但中期由于货币政策收紧趋势仍然不变，贵金属仍有下行压力。建议投资者区间操作为主，仅供参考。

兴证动煤：受周边市场带动，今日动煤震荡上行。当前市场煤成交不多，煤价维持高位运行，对动煤形成一定的支撑。但随着国家加快核增先进产能生产能力保供应，预计后期煤价继续上涨较为乏力，中长期动煤仍存一定的下行空间。建议投资者前空可继续持有，前高止损，仅供参考。

兴证点胶：东京胶全线小幅上涨，新加坡胶涨跌互现，沪胶联动大幅走弱，资金近减远增，总持仓量大幅净减3.7万余手至63.5万余手较大规模，空方逢高拦截并打压较重，多方逢低增仓吸纳及追捧较弱，沪胶短线向下运行，预计后市沪胶可能继续区域弱势震荡，操作上宜以坚持19反套策略为主，激进者可逢高沽空，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场继续走弱，生产企业出库情况不及预期，部分厂家为了增加出库而采取了一定的优惠措施。西南等地区深加工企业受到环保监管的影响，开工率不足造成玻璃生产企业库存上涨。为了快速降低库存，生产企业大多采取优惠或者直接调价等方式。预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以短线逢高沽空为主，仅供参考。

兴证点铜：铜价偏强震荡，现铜贴水扩大，供需双方大多仍处于拉锯状态。统计局公布的7月制造业PMI为51.4，低于预期和前值，主要受新订单和生产拖累，而库存指数仍处于低位表明企业对备库仍不积极，7月制造业PMI指数整体仍处于相对稳定的状态，需关注新订单指数是否会进一步下滑。维持铜价高位震荡的判断，操作上，建议关注回调后的做多机会。

兴证塑料：今日塑料期货价格延续震荡下跌格局。华北地区线性报盘较上周下滑，幅度在100-150元；华东地区煤化工报盘走弱，跌幅在50元左右。目前华北地区线性市场报价在9300-9350元/吨，华南地区线性市场报价在9550-9700元/吨，华东地区线性市场报价在9350-9650元/吨。月末市场成交一般，维持刚需为主，在前期因利好快速拉涨后，目前再次回落，短期预计维持弱势震荡格局。仅供参考。

兴证股指：今日沪指震荡走高，创业板指较为疲软。IC较强，IH较弱，十大板块中300材料涨幅较大，300电信跌幅较大，周期性板块相对而言较为强势。综合来看，今日周期股强势领涨，带动大盘震荡走高，白马股走势分化，预计市场仍将高位震荡，近期热点以业绩盈利修复为主，可继续参与中报向好股的反弹。期指方面，短期IC期现反套策略可止盈，IH近远月合约处于平水状态，有利于空头套保盘布局。仅供参考。

兴证油粕：豆油现货价格小幅反弹，目前库存维持高位，今日维持震荡，暂时观望；豆粕供求宽松，进口大豆数量巨大，企业开工率增加，今日期现价格均维持震荡，暂观望；马来棕榈油产量反弹，短期出口有所恢复，期末库存将逐步走高，国内棕榈油库存维持震荡走低，暂观望，仅供参考。

兴证玉米：山东地区深加工企业玉米收购价格回调；随着抛储的持续进行，后期玉米市场有压力，今日玉米震荡走低，暂观望，仅供参考。

兴证点钢：本日螺纹钢现货价格继续上涨，华东大涨20-80元，华北大涨10-90元，钢坯再涨。市场预期比较乐观。建议投资者观望。仅供参考。

兴证国债：今日国债期货早盘小幅高开震荡下行。现券方面，5年期收益率上行5.17个bp至3.5925%，10年期收益率上行1.16个bp至3.615%，IRS小幅上行。今日公布的PMI数据不及预期但对债市影响不大，周末银监会工作会议表明监管政策未来将落地；央行进行7天期1600亿元，14天期800亿元，利率持平于前期，净投放0亿元，资金面趋紧，短期资金小幅攀升。操作上，长期投资者可逢低做多，短期投资者多TF空T（2:1）或多下季空当季操作，仅供参考。

兴证点糖：郑糖弱势调整，现货报价继续下调，南宁报6260-6400，昆明报6050-6130。巴西方面传出利好，政府对乙醇贸易商征收的税率从每升0.1964雷亚尔下降到0.1109雷亚尔，对汽柴油以及乙醇生产商的加税不变，但乙醇生产商税率增幅小于汽柴油。美糖关注15美分压制力度，目前郑糖出现技术超跌信号，预计短期反弹调整的可能性较大。仅供参考。

兴证TA：日内TA缓步走高，远月持仓继续增加。现货商谈5190元/吨，贴水期货10元/吨。切片及涤丝产销持续低迷，上周至今报价下调100-300元/吨。装置方面，汉邦石化220万吨全部重启，满负荷运行；福建佳龙60万吨装置已重启；恒力装置8月上旬重启。商品情绪强势，黑色系接近涨停。终端因需求不振，加之限电及天气炎热因素，近期负荷明显下调，聚酯一侧产品可用库存天数继续攀升，聚酯价格松动，负荷暂未下调。商品回暖，原油重心上移，TA远月逢低入多，前多可继续持有。提防市场情绪及原油异动。仅供参考。

兴证铁矿：本日矿石近月主力1709强势涨停。基本面上，钢厂端对矿石需求增量有限，大矿山7月发货偏低，预期后期发货增量较大，供应端看不到驱动点。目前产业链焦点仍在下游钢材能否续涨，矿石供需状况变化不大。建议观望。仅供参考。