兴证早评【金融】

兴证股指期货：短线多空分歧加剧，中长线上行趋势。逻辑：前期受疫情压制的经济数据延续回暖态势，与2020年疫情后的表现对比，此轮经济复苏势头偏弱，但总体上经济复苏向好的大趋势不变，后疫情时期经济复苏现实与市场对于基本面长期回暖的预期形成共振，股指中长线上行趋势与逻辑不变。美联储加息75个基点，并且重申解决高通胀问题的决心，认为今年年底前将利率维持在3％-3.5％的紧缩性水平，对外围市场呈压制效应。国内市场近期换手率接近近半年高值区域，短期国内股指多空分歧加剧。仅供参考。

兴证金融期权：期权标的上证50ETF、沪深300ETF（沪）、沪深300ETF（深）、沪深300指数的变化分别为0.21%、-0.05%、-0.12%、-0.11%。

观点：短线多空分歧较大，中长线偏多。期权标的指数在技术阻力区域短线承压，短线来看，期权成交量保持在近一个月偏高程度，PCR小幅上升，标的指数换手率较高，短线多空方向分歧较大。期权隐含波动率微降。策略方面，继续关注备兑策略。仅供参考。

兴证早评【有色金属】

兴证沪铜：现货报价，华北地区报价68340-68660元/吨，较上日减少105元/吨；华东地区报价68570-68840元/吨，较上日减少90元/吨；西南地区报价68460-68580元/吨，较上日减少55元/吨。（数据来源:SMM)库存方面，LME铜库存合计115150吨，较前一交易日减少1875元/吨；国内阴极铜库存为18339吨，较前一交易日减少953吨。美联储6月FOMC宣布加息75基点，英国央行上周将利率上调25个基点至1.25%，瑞士央行15年首次上调利率。ICSG最新月报，全球精炼铜市场供应过剩3000吨，3月短缺22000吨；4月全球精炼铜产量215.5万吨，消费215.2万吨。国内复工复产持续推进，但是传统基建和房地产新增线缆订单回升缓慢。短期偏空，仅供参考。

兴证沪铝：现货报价，佛山地区报价19850-19890元/吨，较上日增加120元/吨；沈阳地区报价19830-19850元/吨，较上日增加60元/吨；无锡地区报价19850-19870元/吨，较上日增加130元/吨；杭州地区报价19900-19920元/吨，较上日增加150元/吨；重庆地区报价19910-19930元/吨，较上日增加100元/吨；天津地区报价19830-19850元/吨，较上日增加90元/吨。（数据来源：SMM）库存方面，LME库存398925吨，较上一交易日减少5525吨，国内社库总计267337吨，较上一周减少2246吨。美联储6月FOMC宣布加息75基点，英国央行上周将利率上调25个基点至1.25%，瑞士央行15年首次上调利率。IAI周一公布数据显示，全球5月原铝产量同比增加0.43%，至580.5万吨。铝板带及铝箔本周开工持稳为主，新增订单不足制约企业开工上行。短期震荡偏空，仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证聚丙烯： 现货报价，华东pp拉丝(油) 8600-8700元/吨，跌0元/吨；华东pp拉丝(煤) 8500-8600元/吨，跌35元/吨。（数据来源：卓创资讯）

基本面来看，供应端，拉丝排产率小幅回落至30%，装置负荷8成附近低位运行，整体负荷或有所企稳。需求方面，煤化工竞拍方面，场内竞拍氛围偏暖，拉丝全部成交；BOPP、塑编、注塑企业开工率变化不大，企业新增订单不佳，原料采购以刚需为主，整体需求仍有明显驱动。综合而言，近期商品市场氛围仍偏悲观，聚丙烯需求仍未明显启动，聚丙烯仍承压，目前跌至前期低点附近，在油价未形成趋势向下前，聚丙烯仍有一定估值支撑，整体聚丙烯走势跟随成本及宏观情绪波动。仅供参考。

兴证PTA&MEG：现货报价：PTA现货报价7140元/吨，涨10元/吨，乙二醇现货报价4830元/吨，跌80元/吨。（数据来源：CCFEI）

基本面来看，PTA供应端，华南一450万吨装置负荷从5成提升至8成，近期加工费有所回升，装置负荷有所企稳。MEG供应端，山西一套30万吨装置近日负荷提升至满负荷；整体国内装置负荷仍处于低位运行。需求方面，江浙涤丝昨日产销整体依旧偏弱，至下午3点半附近平均估算在3成略偏上；聚酯企业高库存及弱现金流未改，聚酯负荷低位运行。综合而言，PTA方面，国内PX装置计划及非计划停车，装置负荷有所下降，PX有所企稳，成本端缓和PTA的下行压力，而供需略有转弱施压盘面，预计震荡为主。MEG方面，供应端仍有一定压缩，但聚酯负荷低迷，乙二醇高库存及高仓单仍未改变，对盘面仍有压制，上海石化事件对乙二醇供应收缩影响相对有限，市场宏观情绪偏悲观，乙二醇偏弱震荡，下方关注低估值支撑。（仅供参考）

兴证甲醇：现货报价，华东2640-2720（10/-15），江苏2640-2675（10/0），广东2650-2710（5/10），山东鲁南2660-2660（-40/-40），内蒙2300-2300（0/0），CFR中国（所有来源）265-328（3/3），CFR中国（特定来源）323-328（0/3）（数据来源：安迅思）。

从基本面来看，内地方面，本周西北价格跟跌，出货有待观察。港口方面，上周卓创港口库存109.6万吨（+1.8万吨），持续累库，预计6月17日至7月3日沿海地区进口船货到港量在67万吨持续高位。需求方面，上周传统下游加权开工率39.8%（+1.3%），MTO开工率85.51%（+1.56%），需求整体尚可。综上，近期甲醇基本面仍处于国内和进口双高，港口持续累库的偏弱状态，加之临近夏季用电高峰，政府加强对煤价的干预，化工煤价格也有所承压，造成近期甲醇快速回调，近期外盘原油受美联储加息也有所调整，预计甲醇震荡偏弱为主。仅供参考。

兴证尿素：现货报价，山东3055（0），安徽3150（0），河北3135（0），河南3065（0）。（数据来源：卓创资讯）。

昨日国内尿素市场延续下行走势，跌幅收窄。尿素装置开工负荷窄幅下降，供应量高于去年同期；下游板材、复合肥厂家逢低刚需采买，局部农需按需跟进。预计短期尿素市场弱稳运行，部分厂家存检修计划，工农业需求刚需补库，建议关注尿素装置检修和货源流动情况。仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证油粕：外盘震荡走低；豆油需求一般，库存79.8万吨，江苏地区三级豆油报价11730（-200）元/吨，受棕榈油利空带动震荡走低；豆粕价格震荡，需求一般，江苏地区价格4250（-10）元/吨，短期多空交织导致震荡，中长期预期国内进口大豆偏低供应紧张导致价格偏强；马来西亚棕榈油产量增加，库存大幅增加，国内棕榈油库存下滑，广州地区14130（-240）元/吨，印尼取消油脂出口禁令，出口收费上限由575美元/吨下调至488美元/吨对价格利空，国内消费疲弱对价格利空，仅供参考。

兴证生猪：全国外三元毛猪均价16480（70）元/吨；河南主产区外三元毛猪价格16660（100）元/吨；生猪需求有所好转，猪粮比反弹，收储持续，生猪现货价格季节性转强，期货升水较高上涨有压力，生猪期货高位区间震荡，仅供参考。