兴证早评【金融】

兴证股指期货：股指短线震荡下行，中长线震荡上行趋势。逻辑：5月份工业增加值、固定资产投资、社会消费品等数据略好于预期，前期受疫情压制的经济数据延续回暖态势，但与2020年疫情后的表现对比，此轮经济复苏势头偏弱，但总体上经济复苏向好的大趋势不变。美联储加息75个基点，并且重申解决高通胀问题的决心，认为今年年底前将利率维持在3％-3.5％的紧缩性水平，对外围市场呈压制效应。短期国内股指承压。

兴证金融期权：期权标的上证50ETF、沪深300ETF（沪）、沪深300ETF（深）、沪深300指数的变化分别为-0.93%、-0.63%、-0.63%、-0.66%。 观点：短线震荡下行，中长期震荡降波趋势不变。期权标的指数短线承压，冲高回落。隔夜欧美市场大跌，A50期指表现比较平稳，对国内市场影响减弱。国内期权隐含波动率下跌，震荡预期增强，标的指数受阻回落，短线有震荡调整需求；从中长线来看，后市延续震荡反弹降波行情。策略方面，继续关注备兑策略。

兴证早评【有色金属】

兴证沪铜：现货报价，华北地区报价70970-71190元/吨，较上日减少20元/吨；华东地区报价71100-71350元/吨，较上日增加25元/吨；西南地区报价70960-71090元/吨，较上日增加45元/吨。（数据来源:SMM)库存方面，LME铜库存合计121000吨，较前一交易日减少525元/吨；国内阴极铜库存为21343吨，较前一交易日增加1798吨。美联储6月FOMC宣布加息75基点，国常会表示，既果断加大力度、稳经济政策应出尽出，又不超发货币、不透支未来。财政部确保今年新增专项债6月底前基本发行完毕，力争8月底前基本使用完毕，对基建、汽车以及家电行业的景气回升起到推升作用。铜精矿供应偏紧，现货TC回落，海外铜矿仍存在扰动，国内铜矿需求开始增加。再生铜进口存在盈利，但精废价差连续收窄，国内仓单库存大幅增加，短期震荡偏弱，仅供参考。

兴证沪铝：现货报价，佛山地区报价20190-20230元/吨，较上日增加150元/吨；沈阳地区报价20130-20150元/吨，较上日增加50元/吨；无锡地区报价20160-20180元/吨，较上日增加80元/吨；杭州地区报价20210-20230元/吨，较上日增加70元/吨；重庆地区报价20170-20190元/吨，较上日增加60元/吨；天津地区报价20150-20170元/吨，较上日增加40元/吨。（数据来源：SMM）库存方面，LME库存411575吨，较上一交易日减少4550吨，国内社库总计269583吨，较上一周减少9545吨。美联储6月FOMC宣布加息75基点，国常会表示，既果断加大力度、稳经济政策应出尽出，又不超发货币、不透支未来。中国5月铝产量创下历史新高，疫情对产量影响很小，5月电解铝产量为342万吨，同比增长3.1%。短期震荡偏弱，仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证聚丙烯： 现货报价，华东pp拉丝(油) 8680-8800元/吨，跌85元/吨；华东pp拉丝(煤) 8650-8750元/吨，跌75元/吨。（数据来源：卓创资讯）

基本面来看，供应端，拉丝排产率维持32%，近期装置重启及检修意愿下降，装置负荷有所企稳。需求方面，煤化工竞拍方面，竞拍氛围一般，拉丝成交 81%；下游企业开工分化，BOPP开工尚可，整体需求仍有明显驱动。综合而言，美联储加息后，市场仍比较忌惮，美国大幅下挫，商品情绪偏弱压制聚丙烯走弱，不过美国决定对帮助伊朗出口石化产品的阿联酋等国企业实施制裁，隔夜原油转涨，或带动聚丙烯修复。短期预期区间震荡为主。仅供参考。

兴证PTA&MEG：现货报价：PTA现货报价7240元/吨，跌180元/吨，乙二醇现货报价5150元/吨，跌5元/吨。（数据来源：CCFEI）

基本面来看，PTA供应端，昨日无新装置变化，近期随着PX大幅回落，PTA加工差大幅修复，整体装置检修意愿下降，装置负荷企稳。MEG供应端，新疆一套30万吨装置月底重启，陕西一套40万吨装置一线重启中，国内装置有停车意愿，装置负荷低位运行。需求方面，江浙涤丝昨日产销依旧清淡，至下午3点半附近平均估算在2-3成左右；聚酯高库存及弱现金流，叠加浙江及福建地区安全检查，本周聚酯负荷有所回落。综合而言，PTA方面，美国决定对帮助伊朗出口石化产品的阿联酋等国企业实施制裁，隔夜原油低位反弹，PX大幅调整后或企稳，对PTA形成一定支撑，有反弹需求，不过目前PTA加工差快速修复，对盘面有所压制。MEG方面，市场仍忌惮美联储暴力加息，商品氛围偏弱，叠加高库存及高仓单压力，乙二醇高位承压，不过原油反弹，乙二醇估值低位，仍有支撑，预计延续低位震荡。仅供参考。

兴证甲醇：现货报价，华东2715-2810（-40/-100），江苏2715-2760（-40/-100），广东2745-2780（-25/-50），山东鲁南2760-2780（-10/0），内蒙2380-2420（0/0），CFR中国（所有来源）277-340（-5/-5），CFR中国（特定来源）335-340（0/-5）（数据来源：安迅思）。从基本面来看，内地方面，本周西北指导价坚挺，出货尚可，本周隆众西北厂库22.6万吨（+1.1万吨）有所回升，西北待发订单量维持在19.2万吨。港口方面，本周卓创港口库存109.6万吨（+1.8万吨），持续累库，预计6月17日至7月3日沿海地区进口船货到港量在67万吨持续高位。综上，近期甲醇基本面仍处于国内和进口双高，港口持续累库的偏弱状态，加之临近夏季用电高峰，政府加强对煤价的干预，化工煤价格也有所承压，造成近期甲醇快速回调，但外盘油价坚挺，对化工板块有所提振，预计甲醇回调幅度有限，整体仍处于宽幅震荡。仅供参考。

兴证尿素：现货报价，山东3165（-30），安徽3230（-35），河北3185（-20），河南3165（-60）。（数据来源：卓创资讯）。近日国内尿素市场弱势下行，各地交投氛围减弱。供应面来看，受部分前期减产检修企业装置陆续恢复，整体市场供应有所增量；需求来看，农业需求整体减量，工业需求支撑一般，整体心理预期欠佳，市场信心受挫。预计短期国内尿素市场继续承压偏弱运行为主。仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证油粕：外盘大豆震荡反弹；豆油需求一般，库存79.8万吨，江苏地区报价11430（-170）元/吨，高位震荡走低；豆粕价格震荡，需求一般，江苏地区价格4240（0）元/吨，短期多空交织导致震荡，中长期预期减产导致价格偏强；马来西亚棕榈油产量增加，库存大幅增加，国内棕榈油库存下滑，广州地区15000（-280）元/吨，印尼取消油脂出口禁令，出口收费上限由575美元/吨下调至488美元/吨对价格利空，国内消费疲弱对价格利空，仅供参考。

兴证生猪：全国外三元毛猪均价16260（150）元/吨；河南主产区外三元毛猪价格16360（320）元/吨；生猪需求有所好转，猪粮比反弹，收储持续，生猪现货价格季节性转强，期货升水较高上涨有压力，期现劈叉，导致猪价高位区间剧烈震荡，仅供参考。