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兴证期货研发中心早评20180920

2018/9/20 9:17:28 创建者:Zhouying 作者: 来源:

兴证早评【金融期货】

 

兴证股指:沪指上个交易日延续放量上涨,收涨1.14%,各大指数普涨,行业中能源设备、家居用品、机场、房地产领涨。综合来看,上日三大期指延续上行,其中IF涨幅略大,期现价差震荡偏弱,持仓均有所减少。2000亿美元商品加征关税靴子落地,基建对冲预期刺激相关板块领涨反弹,银行理财允许开立股票账户再添利好,短期情绪继续修复,股指延续震荡偏强,但宏观经济、国际贸易等多重不确定性仍然压制风险偏好,预计反弹空间有限。仅供参考。

 

兴证国债:昨日国债期货早盘小幅高开后震荡走高,午盘跳水转涨为跌。现券方面,2年期收益率上行12.45bp至3.2262%,5年期收益率上行1.12bp至3.5017%,10年期收益上行2.75bp至3.6727%,IRS微幅下行,昨日早盘央行进行1500亿元7天期和500亿元14天期逆回购操作,净投放2000亿元,叠加国开行一级市场招标偏强带动,期债震荡走高,午盘受基建板块带动股市上涨影响,期债跳水走弱,隔夜美债收益率较大幅上行,期债可能维持弱势震荡。操作上,长期投资者前多单持有,短期投资者关注日内波动或轻仓多TF空T,仅供参考。

 

兴证早评【能源化工】

 

兴证点胶:供应季节性增加,印度印尼分别洪涝和落叶,消费需求平稳,轮胎企业上调产品价格,国内轮胎企业开工略微上升,天胶供需中性偏空,亚洲现货价持平,沪胶浅幅回升,日胶回升,RU1901空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单优势缩减至3万余手,仓单缩减1380吨,至513760吨,仓单压力减轻,预计沪胶维持低位区域震荡整理,操作上宜以逢高沽空为主,仅供参考。

 

兴证玻璃:现货市场总体走势一般,生产企业出库情况维持前期的水平,市场信心依旧不足,前期经过价格调整之后,沙河地区厂家计划上调报价,在部分沙河厂家加大清理库存力度的作用下,厂家上涨价格动力不足,暂时稳定为主,预计期货价格区域性震荡整理,操作上宜以逢高沽空为主,仅供参考。

 

兴证动煤:隔夜动煤偏强震荡调整。受基建预期好转影响,终端需求或有所改善,加之受环保安监和进口煤政策或收紧等影响,煤价有所支撑;但目前沿海六大电厂日耗水平依然偏低,电厂采购积极性不高,煤价上涨乏力。预计短期动煤仍将震荡调整为主,继续关注政策的变化;可关注ZC901-ZC905的正套机会,仅供参考。

 

兴证TA:隔夜原油走强,TA01横盘,9-1在278元/吨上下波动。PX至1268美元/吨,PX-石脑油至636美元/吨。TA现货加权均价在7670元/吨,降400元/吨,现货加工差在1100元/吨左右,POY11640元/吨,华东水瓶片10450元/吨,涤短11065元/吨。装置方面,逸盛(宁波)220万吨周末检修;逸盛(海南)200万吨计划10月下旬检修;恒力另一套220万吨装置推迟检修。操作建议上,聚酯产销持续清淡,减产逐步增多,建议单边观望,1-5或震荡走弱。仅供参考。

 

 

 

兴证早评【农产品】

 

兴证玉米:玉米现货价格基本持稳,华东局部地区价格小幅下跌。新玉米临近上市,企业多维持安全库存,山东、河北部分深加工企业库存较为充足,下调收购价,预计近期玉米价格以震荡调整为主,建议暂时观望。

 

兴证淀粉:玉米淀粉现货价总体持稳,山东部分地区价格下跌。淀粉企业库存压力较小,支撑淀粉价格,下游节前备货基本结束,新玉米上市前采购较为谨慎,预计近期玉米淀粉价格震荡调整,建议暂时观望,仅供参考。

 

兴证点糖:隔夜盘面震荡。从基本面看,国内去库速度加快,中下游的库存都比较薄弱,预计榨季末期也就是9月底的库存不会太多,那么在新老榨季交替之际,相对较低的库存难以支持糖价大幅下跌,但由于增产的预期没有改变,糖价仍然受到下榨季制糖成本打压。操作上暂时观望,仅供参考。

 

兴证早评【黑色】

 

兴证点钢:期螺夜盘小幅回升。市场目前现货供需面尚好,但远月预期存在较多不确定性。唐山限产政策逐步明朗,资讯机构预计实际限产比例40%左右,仍然严格。昨日总理发言不以汇率作为对冲贸易战手段,市场传言降税,但未证实。建议投资者观望。仅供参考。

 

兴证铁矿:铁矿石期价隔夜偏弱震荡。上周外矿发货总量小幅下滑,澳洲发往中国量整体保持平稳。目前矿石成本中枢上移,下方支撑较强,同时下半年基建投资有着企稳的预期,但另一方面需求受到环保制约。整体来看,铁矿石处于上涨乏力,但下跌存在支撑的状态。短期或以震荡为主,建议投资者暂时观望,仅供参考。

 

兴证早评【有色】

 

兴证点铜:上海电解铜现货对当月合约报升水280元/吨~升水340元/吨,LME铜库存增3450吨,至217600吨。基本面上,近期交易所及保税区库存连续下滑,铜供需边际改善,叠加四季度基建释放预期,铜价或将维持反弹走势。仅供参考。