兴证早评【金融期货】

兴证股指：沪指上个交易日弱势震荡，创业板指续创逾四年新低，汽车、酒类、保险、机场领涨，电脑硬件、航天军工、软件、工程机械领跌。综合来看，上日三大期指涨跌不一，IF及IH收涨，IC跌幅较大，期现价差略有走弱，期指持仓均有所减少。市场在超跌反弹中追涨情绪偏弱，IF及IC远期贴水未有明显改善，体现市场信心不足。短期维持弱势震荡格局，建议期指暂时观望或以对冲思路为主，本周1809合约到期，可关注IF及IC下月及当季合约贴水修复机会。仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证点胶：供应季节性增加，印度印尼分别洪涝和落叶，消费需求平稳，轮胎企业上调产品价格，国内轮胎企业开工略微上升，天胶供需中性偏空，亚洲现货价基本持平，沪胶回升，日胶回调，RU1901空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单优势扩展至2.9万余手，库存量增加5326吨，至560045吨，仓单增加3880吨，至512870吨，预计沪胶维持低位区域震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：金九银十的传统旺季走势并不如人意，玻璃现货市场近期出库一般，市场信心回落较快，沙河地区过早出现价格回落的状况，产能今年以来保持较快的增长速度，现货价格，虽然全国均价持平，但南北区域价格分化，超出之前的预期，预计后期将恢复正常，预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证动煤：隔夜动煤偏强震荡运行。受环保安监和进口煤政策或收紧等影响，供应受阻，给煤价形成支撑；但电厂日耗不足60万吨，电力需求呈现下滑趋势，煤价继续上涨动能不足。预计短期动煤或维持震荡运行为主，继续关注政策的变化；可关注ZC901-ZC905的正套机会，仅供参考。

兴证TA：隔夜原油走弱，TA01反弹，9-1在310元/吨上下波动。PX至1360美元/吨，PX-石脑油至677美元/吨。TA现货在9145元/吨，现货加工差在1900元/吨左右，POY12200元/吨，华东水瓶片10900元/吨，涤短11390元/吨。装置方面，逸盛（宁波）220万吨周末检修，恒力另一套220万吨装置推迟检修。装置方面，逸盛（宁波）220万吨周末检修，恒力另一套220万吨装置推迟检修。操作建议上，聚酯产销持续清淡，减产逐步增多，建议单边观望，1-5或震荡走弱，但年内库存难累，可考虑回调后入多。仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证玉米：玉米现货价格基本持稳，部分地区价格下跌。14日临储玉米拍卖成交102.6万吨，成交率25.69%，成交均价1444元/吨，溢价94元/吨，成交率和溢价较上周小幅回落。新玉米上市临近，市场减产预期较强，山东、河北部分深加工企业库存较为充足，下调收购价，预计近期玉米价格以震荡调整为主，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳。淀粉库存继续下降，淀粉企业库存压力较小，支持淀粉价格处于高位，预计近期玉米淀粉价格高位震荡，建议暂时观望，仅供参考。

兴证油粕：美国大豆丰产，压力仍然很大；国内豆油库存维持高位，现货价格持平或小幅上涨10-20元/吨，短期震荡走低；非洲猪瘟 持续将在长期影响国内养殖行业，对豆粕需求利空，但预期后市进口成本增加支撑现货价格，现货价格持平或小幅下跌10--20元/吨， 暂观望；马来西亚棕榈油8月出口环比减少，产量环比大增，期末库存增幅超预期，市场对后期需求仍担忧，国内库存震荡，价格持平 或下跌10--20元/吨，暂观望，仅供参考。

兴证点糖：周日台风山竹在广东登陆，经过广西南部时，强度减弱为热带风暴。目前广西甘蔗的株高有两米多，台风容易使得甘蔗倒伏，甘蔗倒伏后如果不能及时扶正将会对产量产生影响。另外，没有受灾的蔗区，台风带来的降雨将有助于甘蔗生长。受基本面以及台风影响，短期或继续反弹，操作上暂时观望，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证点钢：期螺周五夜盘上涨，周日钢坯价格小跌20元每吨。短期来看市场面临旺季，房地产开工积极。虽然短期天气不佳，但预计需求回升态势不减。长期来看，市场面临不确定性较多。建议投资者观望。仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石期价上周五偏强，港口现货价格小幅上涨。目前环保仍然严格，矿石需求受到影响；但另一方面，铁矿石今年以来涨幅相对较小，成本中枢上移，下方支撑较强。整体来看，铁矿石处于上涨乏力，但下跌存在支撑的状态，短期或以偏强震荡为主，建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜：全球铜库存继续下滑，三大交易所叠加保税区库存同比去年已经减少20万吨。供应方面，短期进口窗口打开，海外铜不断进入国内市场，国内精铜供应压力有所增加。需求端，美国制造业强劲，8月制造业PMI回升至61.30高位，国内逐步进入季节性消费旺季，叠加基建加码预期，铜后期消费不会太差。整体看，目前铜自身基本面边际改善，铜价有望走强。仅供参考。