兴证早评【金融期货】

兴证股指：沪指上个交易日延续震荡收跌，钢铁、保险、煤炭、券商等行业领涨，家用电器、通信设备、日用化工、食品等行业领跌。综合来看，上日市场延续缩量调整，从期指来看成交量及持仓均有所上升，期指贴水小幅收窄，多空主力持仓略净增空仓，市场情绪有所转弱。美联储加息会议态度偏鹰，但央行并未跟随，跨季资金面略有收紧。近期公布的宏观数据均低于预期，加上信用违约及质押触及平仓等利空事件升温，市场承压下挫，观望情绪较重，量能继续低迷，期指整体仍将延续区间震荡，市场风险偏好压制下，建议关注多IF空IC策略。仅供参考。

兴证国债：昨日国债期货早盘小幅高开后拉涨，午盘涨幅稍有扩大，尾盘较大幅收涨。现券方面，5年期收益率下行3.0个bp至3.4776%，10年期收益率下行4个bp至3.6227%，IRS较大幅下行，受美联储加息如期落地，央行并未跟随上调公开市场操作利率利多影响，期债高开后拉涨，同时公布的投资和消费数据低于预期，工业增加值略低于预期，央行进行7天期700亿元，14天期500亿元，28天期300亿元逆回购，利率持平于前期，净投放700亿元，大多数期限资金利率小幅上行，跨季资金面略趋紧。操作上，长期投资者轻仓逢低试多，短期投资者前期多T空TF止盈，仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证点胶：供应季节性增加，消费需求面临疲软和制裁双重压制，天胶供需偏空态势维持，亚洲现货价普遍下跌，沪胶夜盘下跌，日胶涨跌互现，沪胶主力合约RU1809空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单缩减至3.9万余手，仓单增加170吨至452210吨，预计沪胶维持低位区域震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：厂家政策方面，华南地区座谈会在东莞召开，近期价格压力主要是来自于华东地区，主要是受到沙河和湖北进入量增加影响，西北地区厂家报价上涨之后，对市场信心有提振作用，预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主，仅供参考。

兴证原油：隔夜NYMEX原油期货收涨0.45%，报66.82美元/桶，续创两周新高。布伦特原油期货收跌1.09%，报75.90美元/桶。国内原油期货夜盘价格有所走低，报收于466.9元/桶，总体仍处于横盘整理格局。据市场消息称，俄罗斯和沙特都认为应逐步恢复原油产量，但增产时机和数量仍在讨论中。沙特能源部长预计在OPEC会议上将会达成协议，预计协议将是“温和合理”的，会让油市满意。建议暂时观望为主，等待会议结果指引方向，仅供参考。

兴证动煤：隔夜动煤维持在640一线上方高位震荡运行。近期由于环保、安全检查，煤炭供应受到一定的抑制，加之“迎峰度夏”旺季需求预期向好，现货价格小幅上涨，但继续上行压力较大。同时近两日发改委将再次召开煤炭相关会议，政策调控风险仍存，预计短期煤价或维持高位运行为主。建议投资者观望为主，可轻仓参与ZC809-ZC901的反套操作，止损价差20，仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证玉米：玉米现货价格总体持稳，河北局部地区价格小幅上涨。14日临储玉米拍卖成交168.14万吨，成家率42.41%，成交均价1504元/吨，溢价154元/吨，成家率和溢价较上周下滑，临储玉米出库偏慢，第一批拍卖玉米面临出库限期，玉米供应暂时较为平稳，预计近期玉米价格震荡调整，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体持稳，山东部分地区价格小幅上涨。玉米价格对于淀粉价格形成一定支撑，淀粉库存处于高位，货源供应充足，预计近期玉米淀粉价格震荡调整，仅供参考。

兴证点糖：盘面弱势运行，现货报价依旧疲软。5月国内销量偏利多，但是郑糖无视利好向下突破，主要是还是国内缺乏利多题材可以炒作，郑糖在增产周期的大背景下惯性下跌。从基本面看，我们依然认为郑糖在成本附近会有支撑，目前901合约跌破5400的价格已经接近下榨季甘蔗价下调后预估的成本，因此郑糖仍有反弹的需求。操作上暂时观望，仅供参考。

兴证油粕：美国天气利好，关注今日美国对中国商品征税政策，外盘偏弱；豆油库存维持高位，现货价格上涨10-30元/吨，短期震荡；豆粕下游养殖业需求逐步好转，国内豆粕主流价格上涨10-30元，后期受贸易战影响可能再度走强；马来西亚棕榈油5月产量增加，出口转弱，市场对后期需求担忧加重，国内库存有所降低，现货价格上涨10-30元/吨，维持震荡，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证点钢：昨日晚间期螺创下新高后回落。螺纹钢目前面临宏观转差，但行业尚好的现状。昨日出炉生产及房地产数据良好，但消费数据较差，钢价上涨持续性和空间有限。建议如有空单前高止损，否则观望。仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石隔夜冲高回落。昨日港口现货价格持稳，贸易商有一定提涨意愿，但整体成交依然一般，钢厂仍以观望为主。最近公布的房地产数据较好，同时各地环保检查仍然较严，对于黑色系价格仍然有一定支撑。但由于矿石基本面偏弱，我们认为继续上涨的空间有限，建议投资者等待逢高沽空的机会，仅供参考。