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兴证期货研发中心早评20180614

2018/6/14 8:47:33 创建者:gaoxiaoke 作者: 来源:

兴证早评【金融期货】

 

兴证股指:沪指上个交易日再度大跌,失守3050点,仅有软饮料、机场及电力行业收涨,日用化工、通信设备、电信及林木等行业领跌。综合来看,上日市场再度走弱,从期指来看成交量及持仓量均有所下降,期指贴水小幅走扩,三大期指合约多空主力基本净增多仓。本周期指1806合约到期,波动可能加剧,公布的社融数据低于预期,美联储第二次加息落地且本次会议态度偏鹰,加上近期信用违约及质押触及平仓等事件升温,市场再度走弱,量能仍然低迷,期指整体仍将延续区间震荡,市场风险偏好压制下,建议关注多IF空IC策略。仅供参考。

 

兴证国债:昨日国债期货早盘高开后偏强震荡,午盘涨幅扩大,尾盘收涨。现券方面,5年期收益率下行1.97bp至3.5076%,10年期收益率下行2.26bp至3.6627%,IRS小幅上行,受金融数据低于预期影响,期债高开震荡走高,央行进行7天期600亿元,14天期400亿元,28天期300亿元逆回购,利率持平于前期,净投放700亿元,大多数期限资金利率上行,资金面趋紧,美联储如期加息,关注央行是否跟随上调公开市场操作利率5bp。操作上,长期投资者轻仓逢低试多,短期投资者轻仓多T空TF继续持有,仅供参考。

 

兴证早评【能源化工】

 

兴证点胶:供应季节性增加,消费需求面临疲软和制裁双重压制,天胶供需偏空态势维持,亚洲现货价大体上升,沪胶夜盘下跌,日胶上升,沪胶主力合约RU1809空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单缩减至3.9万余手,仓单增加1510吨至452040吨,预计沪胶维持低位区域震荡整理,操作上宜以逢高沽空为主,仅供参考。

 

兴证玻璃:现货市场走势一般,部分地区受到降雨的影响,出库环比减少,市场信心平平。西北地区生产企业召开区域协调会议,认为当前终端市场需求已经逐步企稳并增加,为了消化成本上涨带来的压力,参会厂家已经陆续上调出厂价格,预计期货价格区域性震荡整理,操作上宜以逢高沽空为主,仅供参考。

 

兴证原油:受到昨晚EIA原油库存超预期的大减414万桶提振,隔夜WTI原油期货收涨0.39%,报66.62美元/桶,创两周收盘新高。布伦特原油期货收涨0.9%,报76.56美元/桶。国内原油期货昨日下跌1.61%,夜盘回升1.33%,收于470.7元/桶。据外媒报道,沙特已向OPEC成员国提出了几种增产方案,成员国在正式会议召开前,会对这些计划进行非正式讨论。总体来看,目前油市关注焦点仍然集中在OPEC是否会放松限产,预计在结果公布前油价以区间盘整为主,建议多看少动,仅供参考。

 

兴证动煤:隔夜动煤维持高位震荡运行。当前环保检查影响以及“迎峰度夏”旺季需求向好预期仍在发酵,港口市场煤价受到明显支撑,较大的期现基差也将对动煤形成一定的支撑;但政策调控风险仍存,预计短期煤价仍将维持高位运行。建议投资者暂且观望,可轻仓参与ZC809-ZC901的反套操作,止损价差20,仅供参考。

 

兴证TA:EIA报美原油库存下降,隔夜原油反弹。PX至985美元/吨,PX-石脑油至340美元/吨。TA现货在5735元/吨,现货加工差在845元/吨,POY8995元/吨,华东水瓶片10250元/吨,涤短8770元/吨。装置方面,福建佳龙60万吨装置停车检修15天启。操作建议上,6月TA供需紧平衡,单边暂观望或逢5600入多。7-9可考虑逢高平仓,9-1因社会库存绝对值不高,仍可在0-10附近入多,夏季若装置故障,有拉升空可能。PTA/沪原油可继续向上高抛低吸。仅供参考。

 

兴证早评【农产品】

 

兴证玉米:玉米现货价格总体持稳,河南局部地区价格小幅下跌。北方运费上涨,物流紧张,临储玉米出库偏慢,还有约三分之二未出库,6月中旬第一批拍卖玉米或将集中出库,玉米供应暂时较为平稳,预计近期玉米价格震荡调整,建议暂时观望。

 

兴证淀粉:玉米淀粉现货价总体持稳,山东部分地区价格小幅上涨。玉米价格对于淀粉价格形成一定支撑,淀粉库存处于高位,货源供应充足,预计近期玉米淀粉价格震荡调整,仅供参考。

 

兴证油粕:美国天气利好,贸易战引发需求担忧,外盘继续下挫;豆油库存维持高位,现货价格下跌80-100元/吨,短期震荡偏弱;豆粕下游养殖业需求逐步好转,国内豆粕主流价格上涨10-30元,后期受贸易战影响可能再度走强;马来西亚棕榈油5月产量增加,出口转弱,市场对后期需求担忧加重,国内库存有所降低,现货价格大幅下挫90-110元/吨,震荡偏弱,仅供参考。

 

兴证点糖:盘面弱势运行,现货报价继续走弱。5月国内销量偏利多,但是郑糖无视利好向下突破,主要是还是国内缺乏利多题材可以炒作,郑糖在增产周期的大背景下惯性下跌。从基本面看,我们依然认为郑糖在成本附近会有支撑,目前901合约跌破5400的价格已经接近下榨季甘蔗价下调后预估的成本,因此郑糖仍有反弹的需求。操作上暂时观望,仅供参考。

 

兴证早评【黑色】

 

兴证点钢:凌晨美联储加息,美元先涨后跌。期螺昨夜小幅回升,盘面偏向强势,现货价格上涨。但我们认为随着青岛峰会结束,钢厂陆续复产,供应会出现回升,同时需求步入季节性。建议投资者轻仓布空。仅供参考。

 

兴证铁矿:铁矿石隔夜偏强震荡。昨日港口现货价格持稳,成交一般,钢厂仍以观望为主。目前铁矿石供给维持宽松,而需求方面,钢厂矿石库存相对充足,补库动力不足。目前各地环保检查仍然较严,对于黑色系价格仍然有一定支撑。但由于矿石基本面偏弱,我们认为继续上涨的空间有限,建议投资者等待逢高沽空的机会,仅供参考。