兴证早评【金融期货】

兴证国债：昨日国债期货早盘高开小幅偏强震荡，午盘涨幅有所扩大，尾盘收涨。现券方面，5年期收益率下行0.05bp至3.6968%，10年期收益率下行1.56至3.8257%，IRS微幅下行，昨日消息面淡静，央行为对冲缴税影响，进行7天期200亿元，28天期200亿元逆回购，利率持平于前期，净投放400亿元，除跨月资金利率走高外，其余大多数期限资金利率小幅下行，资金面整体略偏宽松。操作上，长期投资者暂观望为主，短期投资者暂观望为主，仅供参考。

兴证股指：沪指上个交易日探底回升，创业板指V型反转，保险、酒类、家用电器、食品等行业领涨，软饮料、教育、燃气、商业服务等行业领跌。综合来看，上日白马股超跌反弹，中小创股V型反转，市场继续缩量整理。1804合约转为主力，其中IH小幅升水，IF及IC基差偏弱，市场预期保持谨慎。市场不确定性仍然较强，预计股指仍以震荡为主，今日期指1803合约到期，建议投资者短期暂时观望。仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证点胶：隔夜亚洲现货价大体持平，沪胶主力合约RU1805空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单缩减至3.2万余手优势，沪胶小幅回调，仓单增加680吨至400500吨，东京胶小幅回调，预计沪胶维持低位震荡整理，操作上宜以逢反弹乏力之际沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：京津冀地区受到环保监管等方面的影响，采暖季期间加工企业开工受一定限制，尤其是沙河地区深加工更为明显。随着采暖季的结束，沙河地区深加工企业已经做好全面复工的准备，进行生产。之前大部分企业已经采购了玻璃。预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以短线观望、中长期逢高沽空为主，仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证玉米：玉米现货价格总体较稳，部分地区价格下跌。市场面临国储玉米、轮换玉米投放压力，贸易商出货积极性增强，玉米上量增多。预计近期玉米价格震荡调整，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体稳定，山东、河北部分地区价格下跌。玉米价格上涨带动淀粉生产成本高企，大部分地区淀粉企业处于亏损状态，挺价心态较强，淀粉价格处于高位，高价订单成交有限，预计近期玉米淀粉价格震荡调整，建议暂时观望，仅供参考。

兴证油粕：美国大豆压榨数据强劲，阿根廷大豆可能继续下调，豆价震荡偏强；豆油库存震荡走低，现货价格下跌30-50元，成交一般，短期供求宽松状态持续，暂观望；豆粕下游养殖业需求尚可，国内豆粕现货下跌30-40元，油厂开机逐步恢复，短期企稳；马来西亚棕榈油2月产量继续减少，出口大幅萎缩，期末库存高于预期，国内库存小幅回调，现货下跌10-40元，后期仍偏空，仅供参考。

兴证点糖：郑糖震荡，现货报价持稳。有消息称配额外进口许可或增加50万吨，此前市场预期增加90万吨。但配额外进口许可的减少可能会引发加大抛储力度的预期。市场焦点逐渐转向远月，首先要关注外盘是否会继续下跌，印度产量超预期以及巴西乙醇进口量增加或继续施压盘面，巴西新榨季生产情况值得关注。操作上暂观望，仅供参考。

兴证早评【黑色】

兴证点钢：期螺昨夜小幅下跌。现货需求虽然有好转，但是供应压力也较大。库存可能见到拐点，但降幅不大。建议投资者持空。仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜：昨日平水铜对1804合约报贴水280元/吨。基本面上，欧美国家综合PMI数据小幅下滑，国内1-2月宏观投资数据超预期，我们认为目前铜终端消费出现滑坡的几率不大，维持铜价中长期震荡走强的观点。仅供参考。