兴证点钢：上周钢材库存继续增加已经超过前三年水平，在取暖季限产条件下，钢材产量仍然大幅增加。预计北方恢复供应后市场压力会继续增加。建议投资者持空或观望。仅供参考。

兴证点胶：隔夜亚洲现货价基本持平，沪胶主力合约RU1805空方前20名主力净空单对多方前20名主力净多单缩减至3.4万余手优势，沪胶小幅回升，上期所橡胶库存量大幅增加2565吨至437115吨，注册仓单增加6180吨至396560吨，东京胶小幅回升，预计沪胶维持低位震荡整理，操作上宜以逢反弹乏力之际沽空为主，仅供参考。

兴证玻璃：现货市场，总体走势尚可，生产企业市场信心环比增加，部分北方地区的厂家报价也有上涨。沙河地区受到环保橙色预警的影响，短期内生产企业出库减少，待天气恢复正常后，才能大量出库。部分华南地区厂家春节期间的价格优惠取消。预计期货价格区域性震荡整理，操作上宜以短线观望、中长期逢高沽空为主，仅供参考。

兴证股指：沪指上个交易日低开后弱势震荡，创业板指回落翻绿，汽车、机场、日用化工、电力等行业领涨，钢铁、半导体、保险、电子元器件等行业领跌。上日三大期指贴水继续收窄，IF及IH成交量大幅减少，同时IF及IC1803多空双方主力均减仓观望，IH主力分歧延续，空头则继续小幅加仓。外围股市波澜再起，全国两会期间再聚焦防范金融风险，不确定性增加，短期情绪谨慎，预计近期市场以震荡为主，建议投资者谨慎为上，可采用股指期货套保，等待企稳后的做多机会，中小创股承压回落，IC多头可适当逢高减仓。仅供参考。

兴证油粕：美国大豆出口乏力，但阿根廷大豆调减产预期强烈，美豆高位震荡；豆油库存震荡走低，现货价格上调50--70元，成交低迷，短期供求宽松状态 持续，暂观望；豆粕下游养殖业需求尚未恢复，受外盘大豆偏强带动，国内豆粕大幅走高，油厂开机维持低位，现货走高100--120元，短期偏强；马来西亚 棕榈油1月产量环比减少，近期出口有所反弹，但印度大幅提高进口关税制约需求；国内库存震荡走高，现货成交低迷，暂观望，仅供参考。

兴证铁矿：铁矿石上周五走低。特朗普宣布对进口钢铁征税的举措对市场情绪有一定压制。另一方面，钢厂现阶段虽存在采购意愿，但对价格预期较低以及自身仍有一定库存，故未有积极补库动作。整体来看，铁矿石中长期基本面仍然偏弱，建议投资者暂时观望，仅供参考。

兴证动煤：隔夜动煤维持在630一线上方震荡运行。目前下游电厂日耗相对较低，库存较高，采购需求较弱，现货价格继续下跌；神华3月长协价开始下行，市场看跌预期较浓，预计后期煤价仍将延续偏弱运行。建议投资者偏弱思路看待，仅供参考。

兴证国债：上周五国债期货早盘高开窄幅震荡。现券方面，5年期收益率上行1.03bp至3.7105%，10年期收益率上行1.51个bp至3.8352%，IRS小幅上行，消息面淡静，关注资管新规落地细则，央行进行7天期400亿元、28天期300亿元和63天期200亿元逆回购操作，利率持平于前期，净回笼200亿元，大多数期限资金利率上行，资金面趋紧。操作上，长期投资者暂观望为主，短期投资者暂观望为主等待做空机会，仅供参考。

兴证玉米：玉米现货价格总体稳定，东北、华东局部地区价格上涨。深加工、饲料企业节后有补库需求，提价吸引玉米上量，叠加吉林粮食局将对饲料企业进行补贴，利多玉米价格。强冷空气再次来临，东北地区降雪，黄淮地区阴雨，影响玉米购销上量，预计近期玉米价格震荡偏强，建议暂时观望。

兴证淀粉：玉米淀粉现货价总体较稳，吉林局部地区价格上涨。节后华北地区淀粉企业逐渐恢复正常生产，下游企业补库开启，淀粉企业新增订单情况较好，淀粉库存下降，由于大部分地区淀粉企业处于亏损状态，挺价心态较强，预计近期玉米淀粉价格以震荡调整行情为主，建议暂时观望，仅供参考。

兴证TA：隔夜原油先弱后强。PX回落至968美元/吨，PX-石脑油涨美元/吨至410美元/吨。商品市场情绪弱势，黑色系震荡走弱，TA横盘整理。现货均价在6015元/吨。长丝、涤纶、瓶片报价企稳，产销偏弱。装置方面，逸盛宁波65万吨装置恢复；桐昆一期恢复运行，二期负荷50%；翔鹭300万吨装置检修计划延后至5月份。节后终端负荷逐步恢复，截至今日，前期停工负荷仅恢复不到50%，聚酯产销疲弱，库存渐累，PTA一二月共累库27万吨，弱于预期，三月有逸盛两套大装置年检预期。操作建议上，前多可继续持有或逢指标乖离部分止盈，跟踪关注聚酯-终端产销变动。提防商品市场情绪及原油异动。仅供参考。

兴证点糖：盘面震荡，现货报价持稳。外盘方面，印度马邦产量或超预期，美国与巴西乙醇价差维持高位，巴西进口乙醇数量或继续增加，美糖可能继续下行。国内方面，美糖下跌可能对9月合约产生影响，从期末库存看，预计9月时的期末库存偏中性，809合约关注前低支撑力度，仅供参考。