兴证点糖：隔夜美糖震荡，关注能否站稳14.6美分。国内方面，6月消费维持低迷，云南边境的走私可能有所抬头，另外市场传闻福建沿海的走私也有所增加。我们认为走私是一个长期因素，但是大量走私是一个短期因素。预计短期内郑糖将进行三角形整理，以待后期突破，仅供参考。

兴证点铜：隔夜铜价探底回升，相对其他品种表现较强。昨夜美元因欧元暴涨延续下跌。从目前铜市的基本面来看，供应端仍深受罢工的干扰，秘鲁周三表示将举行全国大罢工，这波及到秘鲁较多的大型铜矿，虽然也有官方表示，称矿企会有应急计划，但产量受到影响在所难免，而消费保持稳定，炎热的天气可能刺激空调的销售，不过考虑到铜价已处高位，我们认为铜价偏强震荡，操作上，建议暂时观望，仅供参考。

兴证点金：贵金属隔夜小幅收涨。昨日欧洲央行维持利率以及宽松规模不变，央行行长德拉吉表示并没有讨论退出宽松，发言总体偏鸽派；美国方面公布的当周初请失业金人数较好，继续维持低位；美国总统特朗普通俄事件的调查范围扩大，调查或涉及特朗普及其家族的商业交易，市场避险情绪再度升温，支撑金价。短期来看，受欧洲暂时并无削减宽松打算以及通俄事件调查的影响，黄金仍然受到支撑。建议投资者前多持有，仅供参考。

兴证TA：隔夜原油回调，11点半后有持续跌幅。现货均价在5350元/吨，贴水期货10-15元/吨。切片及涤丝高位持稳，产销持续低迷。装置方面，汉邦石化目前已开一半，且另外70万吨长停装置有开车意愿；恒力发公告，称装置8月上旬重启，减少产量在15万吨左右；远东120万吨装置拿到环保批文，但短期投放概率偏低。商品夜盘普遍回调，TA近远月均走弱。近期下游有转弱趋势，但聚酯负荷尚未有明显下调，涤纶及短纤库存可用天数近期上升1天左右，距二季度峰值还有8-10天的空间。TA近月涨势乏力，持仓持续减少，净多净空均以减仓为主，炒作气氛转淡。TA近月盘整多日，商品回调下，可考虑止盈，多单转移至远月上；跨期套有转折趋势，可考虑介入；需提防商品市场情绪转换，若有破位下行则需注意。仅供参考。

兴证塑料：昨日塑料远月涨停，废塑料于今年底禁止进口的消息推动涨停，多头氛围明显，但期价快速上涨的同时也伴随着大概率的小幅回调修正。现货市场方面，装置检修陆续恢复以及进口量缓慢小增，总体供应水平将进入缓慢增长模式。虽然在石化库存政策性导向指引下，现货供应量维持在较低水平，但对于供应增加的预期已经渐显。从聚乙烯现货需求面来看，下游工厂接货情绪略有升温，但旺季体现尚不明显。此外，环保检查也对部分企业生产造成一定影响，从而导致原料市场拉涨受限。仅供参考。

兴证股指：沪指上个交易日震荡走高，成交量小幅减少。各大板块多数收涨，日用化工、软饮料、家用电器、酒类等行业领涨，贵金属、钢铁、教育、券商等行业领跌。消息面上，人工智能、水泥等板块释放利好。综合来看，沪指连续三日上涨创反弹新高，创业板冲高回落，市场对每周五IPO核准数比较敏感，加上期指交割，谨慎上方压力，可布局中报绩优股补涨机会。期指方面，IC 8月合约贴水幅度较大，可考虑期现互转套利策略，IH远月合约小幅升水或平水，有利于空头套保盘布局。仅供参考。

兴证点钢：期螺夜间继续回落，昨日钢坯小跌10元，现货交易明显放缓，预计本周螺纹社会库存上升。建议投资者空单持有。仅供参考。

兴证国债：昨日国债期货早盘小幅高开拉涨，后偏强震荡。现券方面，5年期收益率下行0.99个bp至3.5003%，10年期收益率下行1.61个bp至3.5740%，IRS较大幅下行。昨日消息面淡静，缴税扰动接近尾声，资金面紧势缓和带动市场情绪好转；央行进行7天期400亿元，14天期200亿元逆回购，利率持平于前期，净投放600亿元，资金面紧张缓解，短端资金利率上行幅度收窄。操作上，长期投资者可逢低做多，短期投资者多TF空T（2:1），仅供参考。