陆家嘴早餐

2018年12月06日

宏观
◆1、国务院常务会议决定再将新一批23项改革举措向更大范围复制推广，推动政府股权基金投向种子期、初创期科技企业；通过《中华人民共和国专利法修正案（草案）》，大幅提高故意侵犯、假冒专利的赔偿和罚款额。
◆2、国务院发文提出，对不裁员或少裁员的参保企业，可返还其上年度实际缴纳失业保险费的50%。发挥政府性融资担保机构作用支持小微企业。充分发挥国家融资担保基金作用，引导更多金融资源支持创业就业。各地政府性融资担保基金应优先为符合条件的小微企业提供低费率的担保支持，提高小微企业贷款可获得性。
◆3、央行公告，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收金融机构缴存法定存款准备金等因素的影响，12月5日不开展逆回购操作。央行公开市场连续29个交易日不开展逆回购操作，续刷空窗期时长新高；6日有MLF到期，机构提醒关注会否续作。5日Shibor多数下跌，3个月期继续小幅走高，报3.133%，维持在近四个月来高位。
◆4、11月财新中国服务业PMI为53.8，创5个月来新高，预期50.8，前值50.8。莫尼塔研究钟正生表示，数据反映经济下行压力明显缓和，内需改善发挥了重要作用，整体就业状况依然稳定，通胀压力进一步缓解，企业家信心则继续走弱。
◆5、人社部副部长：各个部门积极研究制定相关措施，推进民营企业发展；在民企发展过程中，为其解决融资难等问题，与去杠杆等方面的一些举措不矛盾。
◆6、农业农村部出台实施方案，共5项14条措施将支持海南省全面深化改革开放，加快“南繁硅谷”建设和热带现代农业发展。
◆7、据上海证券报，海南省副省长沈丹阳表示，商务部、海南省正在研究制定海南自贸港的具体政策。此外，有媒体报道海南抓紧开展赛马规划研制工作，但海南省政府有关领导对此予以否认。
◆8、上海市长应勇调研中芯国际、特斯拉超级工厂等上海重大项目，要求把加快发展集成电路产业作为科创中心建设的重要支撑点和打响“上海制造”品牌的重要着力点，促进创新链与产业链深度融合，加快培育新能源汽车等世界级先进制造业集群。应勇表示，要大力发展先进制造业和战略性新兴产业，加快建成一批引领性强、带动性大、成长性好的重大项目。
◆9、经济参考报头版刊文称，“僵尸企业”及产能过剩企业债务处置是供给侧结构性改革的重点领域，也是制约我国经济高质量发展的重要因素。在债务处置过程中应当坚持市场化处置机制，妥善保障平衡好各相关主体权益，同时要注重长效机制建设，提升市场自我出清能力。
国内股市
◆1、上证综指结束三连涨，收跌0.61%报2649.81点，险守60日线；深证成指跌0.32%报7928.51点，创业板指逆势涨0.22%报1381.77点，万得全A收跌0.57%。两市成交逾3200亿元。北上资金连续8日净流入。创投股全线重挫，市北高新等多股跌停；知识产权板块全天强势，光伏、养猪板块表现不俗。
◆2、恒生指数收盘跌1.62%，报26819.68点。恒生国企指数跌1.38%。科技、能源、汽车股跌幅居前，舜宇光学科技跌7.3%领跌恒指成分股。权重蓝筹几乎全线下跌，腾讯跌2.3%。大市成交进一步缩小至792.4亿港元。中国台湾加权指数收盘跌1.65%，报9916.74点，鸿海跌2.5%。
◆3、上交所副总经理阙波：积极稳妥推进科创板和注册制试点，上交所将在证监会的指导下，坚持问题意识和问题导向，针对科创企业的特点和需求，提高对企业盈利情况、协议控制和不同投票权架构的包容度，提升资本市场服务科创企业的能力，让境内投资者直接分享科创企业和国民经济的成长红利，并促进投融资双方形成比较明确的上市标准和时间预期。
◆4、据一财，消息人士透露，原定将于12月14日将在伦敦伦交所举办的沪伦通揭牌仪式临时通知取消，预计可能将推迟到圣诞过后，该人士表示推迟原因与11日举行的脱欧表决而导致的技术原因有关。
◆5、腾讯援引媒体消息称，国投电力考虑2019年在伦敦发行GDR。
◆6、据每经，上交所沪伦通业务有关人士：沪伦通交易系统方面的准备已基本就绪；上交所与伦交所的沪伦通交易系统基本上将各自独立运行。但有头部券商反映，近期监管机构对于沪伦通做市商的审批进度似乎有放缓的迹象。
◆7、据中证报，围绕商誉，实践中存在部分公司高溢价并购导致高商誉、应计提不计提减值及业绩补偿承诺难以兑现这三个棘手问题，有权威人士表示，要破解这三大难题，监管层需进一步强化监管，如强化对并购标的估值约束，强化商誉减值监管及其信息披露监管，强化业绩承诺履行情况监管等。
◆8、据证券时报，一位知情的投行人士透露，科创板草案有可能会设置6个上市标准，例如按照以下不同的估值对应不同指标：估值10亿元以上，连续两年盈利，两年累计扣非净利润5000万元；估值10亿元以上，连续一年盈利，一年累计扣非净利润1亿元；估值15亿元以上，收入2亿，三年研发投入占比10%。
◆9、西安高新技术产业开发区金融服务办公室发布关于统计科创板上市意向企业的通知，要求有意向的企业在2018年12月16日前反馈《科创板上市意向企业情况统计表》。
◆10、发改委财金司相关负责人表示，据初步统计，目前市场化债转股签约项目总数达到226个，到位金额4582亿，资金到位项目数142个，资金到位率25%。今年以来，市场化债转股签约项目总金额1711亿元。参与债转股的民营企业显著增加，今年签约金额达250亿元。
◆11、原兴全基金总经理、现宁泉资产执行董事杨东发布报告称，倾向于看好后市表现，目前上证2600点左右的位置应该已处于一个底部区域之中；目前的指数处于低估，对未来的态度比较积极。
◆12、清科集团董事长倪正东：2018年前11月，中国股权投资市场资本管理量超9.8万亿，新募集的基金为4071只，募资总额1.15万亿，同比下降28.7%；投资案例数为9773起，同比上升7%。
◆13、茅台集团副总经理李静仁：预计今年茅台将实现900亿销售收入，正在跨进千亿企业时代。
◆14、ST慧球公告称，本次重组上市是吸收合并天下秀公司，不存在其他安排。重组预案已明确，新浪集团在参与方式上仅作为天下秀的股东方参与其中，没有其他资产注入和借壳回归安排。在具体交易安排上，相关股份转让的控制权溢价由将由天下秀现有股东支付，不会由上市公司承担。
◆15、据证券日报，目前，FF在全球有1000名左右员工在职，其中美国有500多名，中国有500名左右，此次停薪留职的只涉及美国的100多名员工，其他美国员工则会降薪；但中国员工均不受影响。
◆16、上市公司重要公告：康得新终止发行股份购买资产，改为现金收购；菲利华拟定增募资不超7.3亿元；中捷资源终止筹划重大资产重组，股票复牌；华宇软件非公开发行申请获通过；多喜爱股价异动将停牌，实控人拟向国企转让控股权；山东华鹏公司及控股股东拟获山东省纾困基金6亿元资金支持；山东高速拟15亿元参设新旧动能转换基金；胜利精密控股股东拟将5.027%股份转让给东吴创投；赫美集团拟引入战略投资者裕文堂，其将持有公司不超5%股份；齐翔腾达、方正科技迎来增持利好；银信科技、冠农股份、宁波高发拟回购；南国置业房屋及土地将被征收，补偿或达7.2亿。
行业
◆1、银保监会副主席梁涛：银行业协会要注重加强保护消费者合法权益，引导银行业加大对三农、小微和民营企业服务力度，助力解决融资难、融资贵问题，不断改进银行业服务质效等七方面工作。
◆2、北京市副市长殷勇：要切实履行好地方金融监管主体责任，加大重要领域风险整治力度，采取更有力的措施，维护好首都的金融安全，推动首都金融业持续健康的发展。
◆3、互金协会会长李东荣：要大力发展监管科技，按照国家金融治理体系和治理能力现代化的总体方向要求，推动金融监管与科技深度融合，依托数字化监管协议，实时化数据采集，智能化风险感知等科技手段，优化金融监管流程，提升金融监管效率。
◆4、广东上市公司新动能基金正式完成设立并开始启动运作。广东新动能基金目标规模200亿元，首期规模50亿元，基金将通过股权投资、可交换债等多种形式投资省内优质上市公司，为企业解压脱困注入新动能。
◆5、据上证报，由烟台市财金公司、民生证券、泰德基金联合成立的烟台市民营企业发展支持基金（纾困基金）已于近日在烟台签约落地。该纾困基金总规模不低于30亿元，力争撬动百亿元规模的资金。
◆6、据证券日报，进入12月份，私募整体仓位也有所调整。数据显示，12月初，私募的平均仓位为63.30%，而11月份同期仓位为57.84%；其中，23.71%的私募目前处于满仓状态，相比11月份的17.80%有明显上升，74.23%的私募在五成仓位或者五成仓位以上。
◆7、自然资源部自然资源确权登记局局长冷宏志近日透露，《不动产登记法》立法将启动，为税收征管提供依据。此前，相关负责人曾数次强调，小产权房不可能予以登记。
◆8、融创中国：前11月集团实现合约销售金额4201.5亿元，同比增长39%，合约销售面积约2758.8万平方米。
◆9、据中证报，香港11月住宅销售量同比下降高达54%，新屋销售量跌至3年来最低水平，楼市调整有深化趋势。市场分析人士表示，市场预期美联储12月加息机会极大，香港年底前升息预期随之升温，因此机构预期楼价和成交数据将继续走低，明年楼价最高或回调40%。
◆10、河南省工信厅发布通知，拟利用三年时间筛选培育20家左右专精特新“小巨人”企业，筛选指标包括符合制造强国战略明确的十大重点产业领域。经济效益方面，2017年度企业营业收入在1亿元至4亿元之间，近2年主营业务收入或净利润的平均增长率达到10%以上，企业资产负债率不高于70%。
◆11、中金发布2019年白酒行业展望称，白酒行业过去经历了政府主导消费阶段，并在过去三年进行了消费群结构的更替，企业心态积极调整，这些都为未来行业市场化成长打下了基础。白酒行业的升级、扩张和整合三大浪潮有望在2019年延续。
◆12、滴滴宣布升级调整组织架构，升级安全管理体系，成立网约车平台公司，汽车运营和车主服务升级为新车服。
◆13、区块链协议项目Conflux从红杉中国和多家中国互联网公司获得3500万美元融资。该项目旨在解决当前区块链技术无法大规模应用难题。
◆14、近期维生素价格涨势不停，维生素A、维生素E等品种屡创近期新高。12月5日，维生素A报价536元/公斤，较上日涨5.1%，近一个月涨幅高达108.56%；维生素E报价43.2元/吨，较上日涨1.89%，近一个月涨幅20%。
◆15、北京等地明年起实施跨境电商零售进口监管新政，包括对跨境电商零售进口清单内商品实行限额内零关税、新增民众需求量大的63个税目商品、将年度交易限值由目前的每人每年2万元提高至2.6万元等。
◆16、据财经，ofo创始团队在求助政府官员，谋求上市的机会。投资人中，阿里、滴滴、中信产业基金、DST组建ofo还债委员会，进行债务重组。不过，另据新京报，ofo回应“求助政府官员谋求上市机会”：不存在。
◆17、业内透露，受环保限产形势影响，华东长三角地区的水泥、熟料价格近日强势大涨，均价达到每吨529元，部分地区甚至突破600元。与此同时，珠三角、华北、西南等区域水泥价格也存在上涨压力或已经再次上涨。
海外
◆1、美联储经济状况褐皮书：绝大多数地区以温和的速度扩张；绝大多数地区的物价以温和的速度上扬；达拉斯与费城增速录得放缓；消费者支出保持稳定；关税问题对制造商而言仍然值得担忧；调查提及到因关税导致的成本增长问题有所蔓延。
◆2、加拿大央行维持利率在1.75%不变，符合预期。加拿大央行决议声明：可能存在增长空间；利率需要上升至“一个中性区间”；预计CPI将在接下来几个月内放缓程度超过预期；全球经济扩张正在放缓，大体与此前预测一致；数据显示，进入第四季度，加拿大经济增长动能有所减弱。
◆3、蒙特利尔银行：加拿大央行的语调比上次会议略微鸽派，因此毫不意外，加元在会议之后走软；但我们仍旧预计其将在明年1月份继续加息。
◆4、在白宫考虑对欧洲产汽车加征新关税之际，美国总统特朗普向德国主要车企的高管施压，敦促他们扩大在美国投资。德国车企会后称，他们对特朗普表示，他们计划增加在美国的投资，但警告如果政府征收新关税，他们就无法这么做了。
◆5、消息人士称，欧洲央行决策者正在讨论2019年逐步退出刺激计划的想法；一些议员的偏好是，将只上调存款利率作为退出刺激计划的开始；有建议称将定向长期再融资操作（TLTRO）常规化，并对其设定浮动利率。
◆6、日本央行副行长若田部昌澄：日本央行将维持大规模刺激以推动通胀达到2%的目标，但需要权衡利弊；预计随着经济扩张势头继续，通胀将逐步加速回升；存在薪资与物价上行动能不足的风险，明年消费税上调是风险因素之一；经济下行压力可能会再次引发通缩。
◆7、意大利财长特里亚：在议会通过了2019年预算案后，我就在考虑辞职；尚未决定是否要辞职。
◆8、阿根廷央行取消60%的关键利率下限。波兰央行：维持基准利率在1.5%不变，符合预期。
国际股市
◆1、12月5日为美国前总统老布什的全国哀悼日，美股休市一天。美联储主席鲍威尔原定于当天在国会的证词被推迟，将在之后重新安排。
◆2、欧洲三大股指均收跌逾1%。德国DAX指数跌1.19%报11200.24点，法国CAC40指数跌1.36%报4944.37点，英国富时100指数跌1.44%报6921.84点。
◆3、腾讯音乐美上市国际发售反应佳，首日已获足额认购。
◆4、京东公布新IoT战略，推出“京鱼座”独立品牌，原有IoT业务全面整合升级为小京鱼AIoT生态，未来要将AIoT打造为全新增长引擎。
◆5、根据北京银保监局筹备组文件，大众汽车金融（中国）注册资本于11月底底获批由40亿元增至82亿元。本次注册资本变更后，大众汽车金融注册资本规模将升至行业第二位，仅次于宝马汽车金融（中国）。
◆6、新浪援引外媒称，苹果iPhone的最大组装商鸿海正在考虑在越南设厂。
◆7、Facebook正式删除了《平台政策》的4.1条，这意味着公司将允许开发者在其平台上自由开发与之竞争的功能。此举大幅降低了在Facebook平台上开发应用的风险，有助于重新激活开发者生态系统。
期货
◆1、NYMEX原油期货收跌0.62%报52.92美元/桶，连跌两日。市场等待欧佩克会议结果。布伦特原油期货收跌0.76%报61.61美元/桶。
◆2、COMEX黄金期货收跌0.32%报1242.6美元/盎司，从5个月以来高位回落；COMEX白银期货收跌0.51%报14.565美元/盎司。市场预期美联储将进一步升息。
◆3、伦敦基本金属多数下跌，LME期铜跌0.25%报6193.5美元/吨，LME期锌涨1.26%报2621.5美元/吨，LME期镍涨0.63%报11220美元/吨，LME期铝跌0.05%报1973美元/吨，LME期锡跌0.16%报19145美元/吨，LME期铅跌1.05%报1986美元/吨。
◆4、国内商品期货夜盘多数收涨，PTA涨逾3.3%。焦炭、焦煤、动力煤分别收涨0.60%、0.50%、1.07%。铁矿石收涨0.32%。
◆5、据券商中国，上海知名私募、期货大佬林军旗下的鸿凯投资发布公告称，鸿凯部分产品出现了客户难以理解的波动及净值大幅下滑，让投资者出现了担忧，在此深感抱歉。净值大幅下滑的原因是，2018年11月27日，鸿凯投资收到郑商所的监管函，鸿凯激进15号等4只产品被郑商所认定为实际控制关系账户，限定在一天内强行平仓，并限制开仓一个月。今年前三季度，得益于做多苹果期货的策略，鸿凯投资旗下产品的平均收益高达50%。
◆6、本报告期（2018年11月28日至2018年12月4日），环渤海动力煤价格指数报收于571元/吨，环比持平。 　　
◆7、俄罗斯至今为止未能支持沙特提出的减产至少100万桶/日的建议，部分欧佩克+成员国认为会议将不会达成协议，俄罗斯不会真正减产；但也有消息人士认为即使俄罗斯只同意“象征性减产”，欧佩克+也能达成整体协议。
◆8、阿曼石油部长：欧佩克+同意建议实施减产，已就原油减产达成共识；俄罗斯已经同意减产；减产的基准将是9月或10月的产量水平；减产将从明年1月起持续6个月时间；欧佩克有能力就减产100万桶/日达成一致。
◆9、伊朗油长赞加内：伊朗寻求欧佩克减产决定的豁免；油价处于60美元至70美元/桶的价格区间是可以接受的；伊朗不会退出欧佩克。
◆10、美国总统特朗普：希望欧佩克将维持当前的原油量；世界不想要也不需要更高的油价。
◆11、同煤、晋煤、阳煤、潞安、晋能、伊泰、蒙泰、冀中能源等11家大型煤炭集团与华能、大唐、华电、华润电力等19家大型电力、钢铁、建材和化工用户企业签订了煤炭中长期合同，合同总量3.1亿吨。
◆12、波罗的海干散货运价指数（BDI）周二收报1237点，较前一交易日涨2.83%。
债券
◆1、债市先扬后抑，截至收盘，10年期主力合约收跌0.05%，盘中一度涨0.34%；5年期主力合约收跌0.03%，盘中一度涨0.20%。银行间现券主要利率债收益率先下后上，10年期国债活跃券180019收益率上行0.48bp涨3.3200%，早盘最低触及3.2750%。
◆2、【债券重大事件】新世纪评级：下调金茂纺织主体及“14鲁金茂MTN001”评级至C；联合评级：将16卓越01信用等级由AA上调为AAA；东方金诚：上调广东珠江投资管理集团主体及“16珠管01”评级至AA+；“18淮安城资MTN001”等六只债券变更募资用途；贵州水城矿业：拟进行市场化债转股工作；北京市丰台区国有资本经营管理中心：总经理因配合调查不能正常履职；阳光凯迪新能源：公司作为被告或被申请人涉及的诉讼合计52件；五洋建设集团：公司债权人破产重整申请被法院受理；中融新大集团：不存在贷款逾期或者违约情形；东辰控股集团：已被移出失信被执行人名单。
外汇
◆1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8662，较上一交易日跌261个基点，结束四日连涨。人民币兑美元中间价调升463个基点，报6.8476，创9月25日以来新高。
◆2、美元指数涨0.07%报97.0315，重返97上方。美联储褐皮书显示，绝大多数地区以温和的速度扩张。欧元兑美元涨0.01%报1.1345；英镑兑美元涨0.15%报1.2734；澳元兑美元跌0.94%报0.727；美元兑日元涨0.36%报113.18；美元兑加元涨0.69%报1.3356，盘中一度触及1.34；离岸人民币兑美元涨100个基点，涨幅为0.15%，报6.8593。

摘自wind资讯